各国对衍生证券市场监管的以预防为主和系统性原则的应用。巴林银行的倒闭显示衍生证券市场的巨大风险,各国强调预防性监管。系统性原则包括监管所有参与主体和各类风险,并采用外部监管、自律监管和内部监管等多种方式共同协调发挥作用。此外,国际合作监管也是必要的,
完善我国证券市场监管的对策和建议。文章指出应从法律制度建设、上市公司监管、独立董事制度和证券市场监管体制等方面入手。包括确立证券市场监管机构的法律地位,加强立法和执法建设,建立健全监管机制,完善上市公司监管制度,发挥独立董事作用,建立多元化、多层次、
上市公司股东权益与控制权分离所产生的问题及解决方案。在信息不对称和资产支配权方面,上市公司形式导致了股东与经理层之间的严重信息不对称,引发了一系列问题。公共权力机构应介入保护投资者,需要证监会、法院和全国人大常委会的相互配合。立法机构应起草保护股东权
公司债券管理人的受托管理事务报告相关内容。公司债券管理人应定期发布受托管理事务报告,包括职责履行情况、发行人经营与财务状况等。若发生特定情形,如利益冲突、募集资金使用情况不一致等,受托管理人应及时发布临时受托管理事务报告。同时,《公司债券受托管理人执
我国证券市场管理的基本目标,包括统一管理证券的发行与交易、为投资者提供及时准确可靠的信息、创造一个公正廉洁有序高效的证券业以及保障投资者的合法权益。然而,作者认为证券市场管理的基本目标应主要克服和弥补市场缺陷,确保证券市场的有效运行,以发挥证券市场在
证券监管中的博弈模型,分析了监管者和被监管者(包括上市公司、证券公司等)之间的博弈关系。模型假设双方都知道对方的策略空间和效用函数,且追求自身利益最大化。监管者的策略包括疏于监管、正常监管和加强监管,而被监管者可以选择违规或不违规。文章详细分析了不同
中国金融市场风险管理的重要性和紧迫性,特别是在全球经济一体化的背景下,中国基金管理业务面临特殊的市场风险。这些风险主要体现在证券市场的不完善,金融投资品种有限且缺乏做空机制,上市公司内控和运营机制缺乏有效性,以及中介机构缺乏独立性等方面。为有效管理和
证券市场监管的目标和手段。目标包括发挥证券市场机制的积极作用,保护投资者合法权益,监督证券中介机构依法经营,维持证券市场秩序,调控证券交易规模并引导投资方向。手段包括法律手段、经济手段和行政手段,通过制定法规、调控规模和监管执法等措施来规范证券市场运
证券市场的公共产品特性及其在社会经济中的重要作用。证券市场涉及面广,具有内生不稳定性及高风险性。政府需要通过外部监管来抑制过度投机和市场操纵,减少系统性风险,保持市场相对稳定。同时,证券市场作为信息经济的重要场所,需要全面、及时和有效的信息来维护市场
为保障证券市场的高效、稳定、有序、顺利地运行,围绕证券监管的各项目标,证券市场的有效监管必须确立下列原则。“三公”原则“三公”指公平、公开、公正,这是证券监管最基本的原则。机会均等和平等竞争是证券市场正常运行的前提。可以说,“三公”原则是市场经济的三
日本证券期货市场处在一个较为复杂的法律和监管环境当中,受到多部法律、多家管理者和自律组织的约束及管理。日本证券期货市场的监管机构包括:农林水产省、经济产业省、金融厅、证券交易等监视委员会等监管机构及各证券期货交易所、行业协会等自律性组织。日本证券交易
我国证券监管体质呈现出阶段性的演进特征,并以政府监督主体的演化为主线。其中,证券会为市场主管机构,证监会为具体执行机构。1993年后,国务院进一步明确授权证监会对证券市场的全面监管。
由于证券市场监管是在计划经济的大背景下产生的,因此,其监管手段不可避免地倾向于行政手段和计划管理,通过发布指令计划、通知、规定以及方针政策的形式来监管。在行政管制性市场中,政府监管部门与市场参与主体处于一种信息不对称状态,行政管制并不能按照市场内在规
证券市场作为金融市场的重要组成部分,对国民经济的发展起着及其重要的推动作用。证券市场特有的筹集资金、资产重组、公司价值发现及风险提示等功能是市场经济条件下,一国经济健康、稳定运行的必要条件。由于证券市场运作机制复杂、资本虚拟性等原因,产生风险的可能性极
在交易阶段,监管相关市场主体行为,查处违法违规行为,但不负责也不应调控宏观经济和市场行情。中国证监会是依法对全国证券市场实行集中统一监督管理的机构,并可根据需要设立派出机构,以履行监督管理职责。目前,中国证监会下设会内部门和派出机构。