证券市场监管的原则

保障证券市场高效、稳定、有序、顺利运行的原则

公平原则

公平原则要求证券市场上的参与者享有平等的市场机会、交易机会和竞争机会，不得存在歧视或特殊待遇。在市场经济条件下，公平原则反映了商品交换的等价有偿性。证券市场的公平体现在统一的市场规则、均等的市场机会、平等的主体地位和待遇，以及基于价值规律的证券交易形式。公平原则的核心要求是信息的完全性和对称性，即所有投资者应拥有同质的及时信息。公平原则还涉及地位公平、税负公平、权利公平和利益公平。公平原则的对象主要是社会公众，也包括其他市场参与主体。机会均等和平等竞争是证券市场正常运行的前提。

公正原则

公正原则要求证券监管者在市场管理和对待市场参与者时公正无私。公正原则包括立法公正、执法公正和仲裁公正。公正原则是有效监管的基石，是监管者通过法律框架实现市场参与者之间平衡和秩序的关键，也对管理者、立法者和司法者权利进行赋予和制约。

公开原则

公开原则要求证券市场上的各种信息向市场参与者公开披露，禁止任何市场参与者利用内幕信息从事市场活动。这些信息包括财务信息、交易信息、行为信息、政策信息以及与市场参与者利益相关的其他所有信息。公开原则是实现市场公平和公正的必要条件，也是证券法律的核心。此外，公开性和信息透明度是证券市场监管和市场效率的微观结合点。信息的公开程度直接影响市场效率的高低。可以说，“三公”原则是市场经济的三大原则，是证券监管活动必须遵循的基本原则，也是各国证券市场管理的核心和灵魂。

保护投资者利益原则

投资者对市场的信心是证券市场发展的关键。为确保投资者信心，必须切实保护投资者的利益。由于普通投资者通常处于信息和资金劣势，为消除市场竞争中的不对称性，监管者应尽力消除证券市场上的欺诈、操纵和信息偏差等问题，以保障投资者利益不受侵害。