基金份额的申购与赎回
点击数：39 更新时间：2025-03-26
根据本法第5条的规定，开放式基金的基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回。基金份额申购是指投资人按照基金份额申购价格，申请购买基金管理人管理的开放式基金的基金份额。基金份额赎回是指基金份额持有人按照基金份额赎回价格，要求基金管理人购回其所持有的开放式基金的基金份额。
基金管理人作为专业理财机构，应当将其工作重点放在基金财产的投资运作上，以最大限度的发挥其专家理财优势。为了方便投资者办理基金份额的申购、赎回业务，基金管理人除自行办理部分基金份额的申购、赎回业务外，也可以委托商业银行、证券公司等机构，利用其业务网络办理基金份额的申购、赎回业务。
基金份额的登记是指基金份额登记机构为投资人办理因基金份额的认购、申购、赎回以及其他情形，而导致的基金份额持有人和基金份额持有人所持基金份额数额变更的登记，以及因基金分红而导致的基金份额持有人权益变更的登记事宜。
为了方便投资者办理基金份额登记事宜，基金管理人除自行办理基金份额登记业务外，也可以委托商业银行、登记结算公司等机构，利用其业务网络办理基金份额登记业务。接受基金管理人的委托，代为办理基金份额登记业务的机构的主要职责是：建立并管理投资人基金份额账户，负责基金份额的登记，基金交易确认，代理发放红利，建立并保管基金份额持有人名册，登记代理协议规定的其他职责。
基金管理人应当在每个工作日办理基金份额的申购、赎回业务。基金合同另有约定的，按照其约定。
基金管理人应当按时支付赎回款项，但是因不可抗力导致基金管理人不能支付赎回款项、证券交易场所依法决定临时停市导致基金管理人无法计算当日基金资产净值、基金合同约定的其他特殊情形除外。发生上述情形之一的，基金管理人应当在当日报国务院证券监督管理机构备案。
本条第一款规定的情形消失后，基金管理人应当及时支付赎回款项。
开放式基金应当保持足够的现金或者政府债券，以备支付基金份额持有人的赎回款项。基金财产中应当保持的现金或者政府债券的具体比例，由国务院证券监督管理机构规定。
基金份额的申购、赎回价格依据申购、赎回日基金份额净值加、减有关费用计算。
基金份额净值的计算是为了确定基金份额申购和赎回的价格。基金份额净值等于基金资产净值除以基金份额总额。基金资产净值是指基金资产总值减去可扣除的基金负债后的价值。基金资产总值包括各类有价证券、银行存款本息、应收基金申购款及其他投资形成的价值。
为了准确反映基金资产价值，需要根据国家规定和基金合同约定进行基金资产估值。开放式基金通常每个工作日对基金资产进行估值。估值的对象包括基金持有的股票、债券、股息红利、债券利息和银行存款本息等资产。
具体的估值方法主要包括：
根据估值日在证券交易所挂牌的市价（平均价或收盘价）进行估值。如果估值日没有交易，以最近交易日的市价进行估值。
对于本上市流通的股票，根据估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市价计算，如果估值日没有交易，以最近一日的市价计算。对于未上市流通的股票，按照成本价计算。
以本金加计至估值日止应计利息额计算。
从配股除权日起到配股确认日止，按市价高于配股价的差额计算；如果市价低于配股价，按配股价计算。
以成本价计算。
以至估值日为止的实际获得额计算。
根据基金合同规定的其他方法进行计算。
基金资产总值中可扣除的负债和费用主要包括应付赎回款、应付管理费、应付托管费、应付佣金、应付利息、应付收益、应交税金、其他应付款等。
基金份额的申购、赎回价格是根据申购、赎回日的基金份额净值加减相关费用进行计算。申购、赎回日指的是基金份额持有人申购或赎回基金份额的当天。
相关费用包括基金份额申购费和赎回费。基金份额申购、赎回费等于基金份额净值乘以申购、赎回费率。
通常情况下，基金管理人对大额申购和持有时间较长的基金份额赎回会有一定的费用优惠，申购费率随申购量增加而减少，赎回费率随持有年份增加而减少。
基金管理人应当立即纠正基金份额净值计价错误，并采取合理措施防止损失进一步扩大。当基金份额净值计价错误达到基金份额净值的0.5%时，基金管理人应当公告，并报国务院证券监督管理机构备案。
如果基金份额净值计价错误导致基金份额持有人损失，基金份额持有人有权要求基金管理人和基金托管人进行赔偿。
基金份额净值计价错误直接导致基金份额申购、赎回价格计算错误，可能导致基金份额持有人在申购时支付过多款项，在赎回时得到较少款项。基金份额持有人有权获得赔偿。
根据基金法第83条的规定，基金管理人和基金托管人在履行职责过程中，如果共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害，应当承担连带赔偿责任。基金管理人负责计算和公告基金份额净值，基金托管人负责复核和审查基金份额净值计算。因此，基金份额净值计价错误是由基金管理人和基金托管人共同行为造成的，他们应当承担连带赔偿责任。受到损失的基金份额持有人有权要求基金管理人、基金托管人或其中一方进行赔偿。通常情况下，基金份额净值计价错误是由于基金管理人和基金托管人的过失造成的，因此赔偿责任限于申购、赎回款项和利息等直接经济损失。