开放式基金的优点

一、赎回机制的约束作用

开放式基金特有的赎回机制对基金管理人起到了有效的约束作用。当基金业绩不佳时，投资者可以选择赎回基金份额，导致基金资产减少。这种机制促使基金管理人不断提升管理业绩，以满足投资者的需求。根据数据显示，2007年大部分开放式基金为投资者创造了较好的投资收益回报。

二、交易价格与净值一致

开放式基金以基金份额净值进行交易，不存在封闭式基金交易中价格与净值不同的现象。这保证了投资者可以充分享有基金资产增值所带来的回报。

三、良好的流动性

开放式基金具有良好的流动性。投资者可以根据自身资金需求随时申请赎回基金份额，满足变现的需求。

四、高透明度的信息披露

开放式基金在信息披露方面具有较高的透明度。除了季度报告、半年报和年度报告外，还每日公布基金净值，方便投资者随时做出决策。

五、便捷的投资和服务

开放式基金投资便捷，投资者可以通过直销机构、网上交易系统、代销银行、券商网点等渠道进行申购和赎回操作。在服务方面，开放式基金通过短信、邮件、账单和提供专属顾问等方式，为投资者提供全面周到的服务。

开放式基金的计算方式

开放式基金的申购和赎回价格是根据基金份额净值（Net Asset Value，NAV）计算得出的。单位基金资产净值表示每一基金单位代表的基金资产的净值，计算公式如下：

单位基金资产净值 = (总资产 - 总负债) / 基金单位总数

下面是申购、赎回和费用计算的示例：

认购举例：

假设一位投资人有100万元用于认购开放式基金，认购费率为1%，基金份额面值为1元，则：

认购费用 = 100万元 x 1% = 1万元

净认购金额 = 100万元 - 1万元 = 99万元

认购份额 = 99万元 / 1.00元 = 99万份

申购举例：

假设一位投资人有100万元用于申购开放式基金，申购费率为2%，单位基金净值为1.5元，则：

净申购金额 = 100万元 / (1 + 2%) = 980,392.15686元

申购份额 = 净申购金额 980,392.15686 / 1.50元 = 653,594.77份

申购费用 = 100万元 - 净申购金额 980,392.15686 = 19,607.84314元

赎回举例：

假设一位投资人要赎回100万份基金单位，赎回费率为1%，单位基金净值为1.5元，则：

赎回价格 = 1.5元 x (1 - 1%) = 1.485元

赎回金额 = 100万 x 1.485 = 148.5万元

法律规定

根据新公布的《证券投资基金法》第五十二条规定，基金管理人应当在每个工作日办理基金份额的申购、赎回业务，除非基金合同另有规定。第五十三条规定，基金管理人应当按时支付赎回款项，除非出现不可抗力导致无法支付赎回款项、证券交易场所临时停市导致无法计算当日基金资产净值、基金合同约定的其他情形。投资者在赎回问题上除了要遵守法律规定，还应注意基金合同中的约定。

现实中，开放式基金赎回方面存在巨额赎回的限制。根据《开放式证券投资基金试点办法》规定，当单个开放日中基金净赎回申请超过基金总份额的10%时，将视为巨额赎回。基金管理人在当日接受赎回比例不低于基金总份额的10%的前提下，可以对其余赎回申请延期办理。被拒绝赎回的部分可延迟至下一个开放日办理，并以该开放日当日的基金资产净值为依据计算赎回金额。基金管理人应在招募说明书规定的时间内通过邮寄、传真或其他方式通知基金投资人，并在指定媒体及其他相关媒体上公告。通知和公告的时间最长不得超过三个证券交易日。