关于建立金融期货投资者适当性制度的规定
点击数：0 更新时间：2026-03-06
为了保护投资者的合法权益，保障金融期货市场的平稳、规范和健康运行，根据相关行政法规和规章，督促期货公司建立健全内控、合规制度，建立以了解客户和分类管理为核心的客户管理和服务制度。中国证监会根据《期货交易管理条例》、《期货交易所管理办法》及《期货公司管理办法》等规定，制定本规定。
投资者适当性制度是指根据金融期货的产品特征和风险特性，根据投资者的产品认知水平和风险承受能力的不同，选择适当的投资者参与金融期货交易，并建立相应的监管制度安排。
中国证监会的各派出机构、中国金融期货交易所、中国期货保证金监控中心公司和中国期货业协会应当按照“统一领导、各司其职、各负其责、加强协作、联合监管”的原则，严格落实本规定的各项工作要求。
中国证监会及其派出机构对期货公司执行投资者适当性制度的情况进行监督检查。中国金融期货交易所和中国期货业协会对期货公司执行投资者适当性制度的情况进行自律管理。中国期货保证金监控中心对期货公司执行投资者适当性制度的情况进行核查验证。
中国金融期货交易所应当根据“将适当的产品销售给适当投资者”的核心原则，从投资者的经济实力、金融期货产品认知能力、投资经历等方面，制定投资者适当性制度的具体标准和实施指引，并报中国证监会备案。
期货公司应当建立健全内控、合规制度，严格执行投资者适当性制度。期货公司应当根据中国金融期货交易所制定的标准和指引，制定投资者适当性标准的实施方案，建立并有效执行客户开发管理制度和开户审核工作制度，完善业务流程与内部分工，加强责任追究。期货公司应当及时将投资者适当性制度实施方案及相关制度报中国金融期货交易所和公司所在地中国证监会派出机构备案。
投资者应当如实申报开户材料，不得采取虚假申报等手段规避投资者适当性标准要求。投资者应当遵守“买卖自负”的原则，承担金融期货交易的履约责任，不得以不符合投资者适当性标准为由拒绝承担金融期货交易履约责任。
中国金融期货交易所和期货公司应当加强对投资者交易行为的合法合规性管理，督促投资者遵守金融期货交易相关法律、行政法规、规章及中国金融期货交易所业务规则，持续开展投资者风险教育。
期货公司应当完善客户纠纷处理机制，明确承担此项职责的部门和岗位，负责处理投资者参与金融期货交易所产生的投诉等事项，及时化解相关矛盾纠纷。期货公司应当督促客户遵守法律法规，通过正当途径维护自身合法权益，不得侵害国家利益及他人的合法权益，不得扰乱社会公共秩序。
期货公司违反投资者适当性制度要求，未能执行相关内控、合规制度的，中国证监会及其派出机构依据相关法律法规的规定，采取监管措施；情节严重的，根据《期货交易管理条例》第六十七条规定进行处罚。中国金融期货交易所和中国期货业协会应当根据业务规则和自律规则对期货公司进行纪律处分。
从事中间介绍业务的证券公司应当协助期货公司办理开户手续，对投资者开户资料和身份真实性等进行审查，向投资者充分揭示金融期货交易风险，进行相关知识测试和风险评估，做好开户入金指导，严格执行投资者适当性制度。期货公司和从事中间介绍业务的证券公司应当按照相关规定为投资者办理金融期货开户手续。
中国证监会及其派出机构对从事中间介绍业务的证券公司进行日常监督检查，发现证券公司违反投资者适当性制度要求的，依法采取监管措施或者予以行政处罚。中国金融期货交易所对期货公司执行投资者适当性制度的情况进行检查，检查中发现从事中间介绍业务的证券公司存在违法违规行为的，应将有关情况通报相关派出机构。
投资者适当性制度对投资者的各项要求以及依据制度进行的评价，不构成投资建议，也不构成对投资者的获利保证。
本规定由中国证监会负责解释。
本规定自公布之日起施行。