对股票期权及其会计处理的系统认识

[关键词]经理人激励机制股票期权会计处理内在价值法公允价值

国企改革是我国的重要任务，尽管长期以来己经采取了许多措施，但效果并不十分明显。究其原因，普遍认为与国有企业的激励机制不力有关。于是，一种新的激励机制股票期权在我国悄然兴起。本文拟对股票期权的概念、分类、作用与会计处理等系列问题谈些个人的粗浅看法。

一、股票期权的概念股票期权(亦称认股权)，是指企业根据股票期权计划的规定，授予其高层管理人员(为方便起见，本文称之为经理人)在某一规定的期限内(通常在5至10年内)，按约定的价格(认股价或行权价)购买本企业一定数量股票的权利(一般在10万元以上)，持有这种权利的经理人可以在规定的时间内行权或弃权。它是一种物质激励机制，=在将经理人的个人经济利益与企业的经营业绩联系在一起，以提高经理人的努力经营程度，延长其为企业服务的年限，推动企业的发展。

股票期权于20世纪七、八十年代产生在美国。到九十年代时，股票期权已经在美国与西方的其他国家得到了快速发展。据有关资料记载，1996年全球500家大企业中，有89%的企业采用了向经理人授予股票期权的激励机制。目前，在国外一些大企业的总股本中，股票期权所占的比重正在逐步上升。

股票期权引入我国仅仅只有两三年的时间。起初只是在北京、上海、武汉等地进行试点，如**村置业、**笔业和**制药等10家公司就是在1999年底被北京市体改委确定为首批股票期权试点的企业，一些在香港上市的高科技公司如联-想、方-工等也开了先河。最近又有北京、深圳等地的许多企业纷纷采纳。而在此以前，我国曾先后推出并采取过“月薪制”、“年薪制”和“年薪+奖金”等激励措施。从目前的现实来看，我国股票期权制度正处于起步和试行阶段，相应的法律规范还没有出台(仅有中国证监会制定的《上市公司认股权试点管理办法》的试行稿)，理论界也还没有比较全面、系统与成功的研究成果。