市场组合分散风险的原则
点击数：18 更新时间：2026-09-18
"不把鸡蛋放在一个篮子里"是广为人知的投资原则。然而，投资学理论表明，即使进行了分散投资，如果投资集中在一个单一市场中，系统性风险仍然无法规避。中国股市在2006年成为全球表现最好的市场之一，但在2005年却是全球表现最差的市场之一。随着国内资本市场持续上涨，A股市场整体估值水平日益增高，市场系统性风险逐步加大。通过QDII产品进行全球化投资，将鸡蛋放入更多篮子中，不仅可以有效分散单一市场的投资风险，大大降低整体投资收益的波动性，还有助于提高经风险调整后的投资回报水平。
简而言之，如果国内市场出现调整，投资于国内市场的基金几乎都会出现净值下跌的情况，但是QDII产品与国内市场的相关性并不紧密。对于国内投资者来说，在持有国内A股基金产品的基础上，加入QDII产品，就能实现分散风险的目的。因为在资产配置中增加不同类型、相关度低的资产，可以降低整个资产组合的风险。
通过QDII基金进行海外投资已成为投资热点，不仅可以获得更多收益的机会，更重要的是，通过QDII产品，国内投资者可以实现更为分散的资产配置。随着居民收入的增加和个人财富的积累加快，老百姓对资产保值增值的需求也在不断扩大。QDII产品使投资者能够真正实现全球范围内的资产配置，既分散风险，又充分享受全球资本市场的成果。
近期，招商银行推出了国内首个“QDII全球基金通”品牌，旨在打造链接全球基金的理财产品超市，覆盖境内外约230只基金。客户可以通过该平台方便地进行海外市场投资。该品牌旗下的“**中国基金”和“富达-中国焦点基金”的链接票据自9月26日发行结束至10月31日，基金净值分别增长了18%和20%，市场反响强烈。为满足投资者需求，11月8日将再度推出链接亚洲五星级基金—“德盛总回报亚洲股票基金”和“邓普顿亚洲增长基金”—链接理财计划。这些链接基金投资于亚洲新兴市场的精选股票，在分散投资风险的同时，充分分享亚洲新兴市场高经济增长带来的丰厚回报。