单位基金可分配净收益披露亟待规范
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单位基金可分配净收益披露亟待规范

点击数:12 更新时间:2024-10-03

 
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"基金可分配净收益",指的是在某一时点上基金可以实际用于向基金投资者进行分配的收益。由于这一指标可以准确地衡量基金在某一时点上的分红潜力,因此被广泛应用于基金研究文章中。但这一指标目前尚无权威定义,各基金的报表中给出的计算公式也是形式各异,易使投资者误解,且披露的计算公式或计算结果不乏错漏之处,这就使得基于该指标做出的统计结果或研究结论存在一定程度的失真。此外,由于一些文章作者对该指标理解不透彻,有时也会出现数据引用错误或者指标运用不当等问题。在此,本文不揣鄙陋,希能一一厘清,并求教于大方。

基金可分配净收益的定义和计算方法存在不统一和不规范的问题

当前存在的最为突出的问题是,基金可分配净收益的计算公式不统一,信息披露不规范且存在错漏。

缺乏对"基金可分配净收益"的明确定义

目前,相关法律法规并没有对"基金可分配净收益"进行明确定义。《证券投资基金会计核算办法》中没有提及该指标,证监会颁布的《证券投资基金信息披露指引》附件二《年度报告的内容与格式(试行)》中对"基金的可分配净收益"作出了披露要求,但没有给出确切的计算方法。实际上,明确提出"基金可分配净收益"计算公式的是2001年7月30日第十五次基金业联席会议。根据该会议纪要,该指标被定义为:基金可分配净收益=未分配净收益-证券投资估值减值。

计算公式需要根据基金类型进行调整

然而,随着《证券投资基金会计核算办法》的颁布实施和开放式基金的诞生,原有的指标已不能适用于存在申购和赎回的开放式基金。根据不同情况,计算公式需要相应地调整为以下两种形式:

1. 基金可分配净收益=未分配净收益-未实现利得损失。

2. 基金可分配净收益=基金本期净收益+期初未分配收益+以前年度损益调整+申购赎回损益平准金-本期基金已分配收益-未实现利得损失。

存在公式不一致和错误的情况

然而,有些基金给出的公式与上述规定并不相同。例如,大成价值增长在2003年中报中给出的公式仍然是:基金可分配净收益=未分配净收益-证券投资估值减值。行业成长则在其公式中遗漏了申购赎回损益平准金科目。

这些不一致和错误的公式在计算结果上可能是正确的,但违反了规定。一些开放式基金没有按照《年度报告的内容与格式(试行)》的要求披露基金可分配净收益,而另一些开放式基金在计算基金可分配净收益时出现了错误和遗漏,给投资者带来了困惑。例如,银华优势在2003年中报中没有扣除本期基金已分配收益,另一只开放式基金在2003年中报中将该指标定义为基金本期净收益+上年结转未分配收益-本期已分配基金净收益-损益平准金-未实现利得损失,但实际计算结果却没有减去"未实现利得损失"项。

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