境内上市外资股结构

境内上市外资股结构是指发行人通过承销人在境外募集股票(通常以私募方式)，并将该股票在发行人所在国的证券交易所上市的融资结构。根据我国证券法规，境内上市外资股是指依此类结构募集的股份，通常被称为“B股”。

发行主体和法律适用

境内上市外资股的发行人仅限于根据《公司法》合法设立的股份有限公司。发行人公司章程、境内上市外资股的发行条件与审批、境内上市外资股的上市和交易制度均适用中国有关法律和法规。

承销组织和信息披露

境内上市外资股的股票主承销人和上市保荐人应当由中国的金融中介人担任，但在承销工作上通常由国际性金融中介人(称“国际协调人”)按照私募惯例组织。境内上市外资股的发行须根据股票发行地和国际融资惯例的要求采用信息备忘录形式并应符合其信息披露的要求，经审计的发行人会计报表(调整表)应当符合股票发行地国家会计准则的要求。

合同安排和法律要求

境内上市外资股结构在公司发起人责任、同业竞争和关联交易等合同安排上也应考虑满足股票发行地法律和国际融资惯例的要求。

总的来说，境内上市外资股结构是根据我国的法律和会计准则构建的，采用了国际股票融资惯例中的私募方式，并在不违反中国法律的基础上遵循了国际会计准则和股票发行地的有关法律要求。境内上市外资股结构相对简单，因为多数国家对于国际股票私募并没有严格的限制。

境外上市外资股结构

境外上市外资股结构是指发行人通过国际承销人在境外募集股份，并将该股票在境外的公开发售地的证券交易所直接上市的融资结构，此类募股通常采取公开发售与配售相结合的方式。根据我国的证券法规，境外上市外资股是指依此类结构募集的股份，通常被称为“H股”、“N股”、“S股”等。

发行主体和法律适用

境外上市外资股的发行人为根据我国有关公司法规设立的股份有限公司，即为中国法人。发行人公司章程已根据股票上市地法律进行了必要的补充，解决了中外法律差异。

承销组织和信息披露

境外上市外资股的股票发行与承销通常由国际性金融机构担任主承销人和保荐人，并且按照股票上市地法律的要求采取公募与私募相结合的方式进行。招股说明书须采取股票上市地法律要求的招股章程和信息备忘录形式，并且须符合该法律要求的必要条款规则和信息披露规则。

会计报表和法律要求

经审计的发行人会计报表通过国际调整表须符合股票上市地会计准则，同时应符合中国会计准则。

发行申请和持续性责任

有关发行人公司的发行申请、上市审核等行为实际受到股票上市地和发行地法律的支配，但发行人公司首先须履行中国有关的申请审批手续。有关发行人公司及其股东的持续性责任、上市承诺、同业竞争、关联交易和交易规则等安排应符合股票上市地法律的要求。