公司定向资产管理业务实施细则
点击数：0 更新时间：2025-07-21
为了规范公司客户资产管理活动，特制定本实施细则。
公司在中华人民共和国境内从事客户资产管理业务，适用本实施细则。如法律、行政法规和中国证券监督管理委员会另有规定，从其规定。
公司从事客户资产管理业务，应当遵守法律、行政法规和中国证监会的规定，遵循公平、公正的原则，维护客户的合法权益，诚实守信，勤勉尽责，避免利益冲突。
公司应当充分了解客户，对客户进行分类，遵循风险匹配原则，向客户推荐适当的产品或服务，禁止误导客户购买与其风险承受能力不相符合的产品或服务。
客户应当独立承担投资风险，不得损害国家利益、社会公共利益和他人合法权益。
公司从事客户资产管理业务，应当依照本实施细则的规定向中国证监会申请客户资产管理业务资格。未取得资格的公司，不得从事客户资产管理业务。
公司从事客户资产管理业务，应当与客户签订资产管理合同，根据合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供投资管理服务。
公司从事客户资产管理业务，应当建立健全风险控制制度和合规管理制度，将客户资产管理业务与公司的其他业务分开管理，控制敏感信息的不当流动和使用，防范内幕交易和利益冲突。
证券交易所、证券登记结算机构、中国证券业协会依据法律、行政法规和中国证监会的规定，对公司客户资产管理业务实行规范有序的自律管理和行业指导。中国证监会及其派出机构依据法律、行政法规和本实施细则的规定，对公司客户资产管理活动进行监督管理。
鼓励公司在有效控制风险的前提下，依法开展资产管理业务创新。中国证监会及其派出机构依照审慎监管原则，采取有效措施，促进公司资产管理的创新活动规范、有序进行。
公司可以依法从事单一客户定向资产管理业务、多个客户集合资产管理业务和特定目的专项资产管理业务。
公司为单一客户办理定向资产管理业务，应当与客户签订定向资产管理合同，通过专门账户为客户提供资产管理服务。
公司为多个客户办理集合资产管理业务，应当设立集合资产管理计划，与客户签订集合资产管理合同，将客户资产交由取得基金托管业务资格的资产托管机构托管，通过专门账户为客户提供资产管理服务。
公司为客户办理特定目的的专项资产管理业务，应当签订专项资产管理合同，针对客户的特殊要求和基础资产的具体情况，设定特定投资目标，通过专门账户为客户提供资产管理服务。
公司应当充分了解并向客户披露基础资产所有人或融资主体的诚信合规状况、基础资产的权属情况、有无担保安排及具体情况、投资目标的风险收益特征等相关重大事项。
公司可以通过设立综合性的集合资产管理计划办理专项资产管理业务。
取得客户资产管理业务资格的公司，可以办理定向资产管理业务；办理专项资产管理业务的，还须按照本实施细则的规定，向中国证监会提出逐项申请。
公司开展资产管理业务，投资主办人不得少于5人。投资主办人须具有3年以上证券投资、研究、投资顾问或类似从业经历，具备良好的诚信纪录和职业操守，通过中国证券业协会的注册登记。
公司发起设立集合资产管理计划后5个工作日内，应当将集合资产管理计划的发起设立情况报中国证券业协会备案。
公司备案发起设立的集合资产管理计划，应当提交备案报告、集合资产管理计划说明书、合同文本、风险揭示书、资产托管协议、合规总监的合规审查意见和中国证监会要求提交的其他材料。
公司开展客户资产管理业务，应当与客户签订书面资产管理合同，就双方的权利义务和相关事宜做出明确约定。资产管理合同应当包括《中华人民共和国证券投资基金法》第九十三条、第九十四条规定的必备内容。
公司应当根据有关法律法规，制定健全、有效的估值政策和程序，并定期对其执行效果进行评估，保证集合资产管理计划估值的公平、合理。
公司办理定向资产管理业务，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元。
公司办理集合资产管理业务，只能接受货币资金形式的资产。
公司应当将集合资产管理计划设定为均等份额，并可以根据风险收益特征划分为不同种类。同一种类的集合资产管理计划份额，享有同等权益，承担同等风险，但本实施细则第二十五条规定另有约定的除外。
公司设立集合资产管理计划，可以对计划存续期间做出规定，也可以不做规定。集合资产管理合同应当对客户参与和退出集合资产管理计划的时间、方式、价格、程序等事项做出明确约定。参与集合资产管理计划的客户不得转让其所拥有的份额，但法律、行政法规和中国证监会另有规定的除外。
公司可以自有资金参与本公司设立的集合资产管理计划。募集推广期投入且按照合同约定承担责任的自有资金，在约定责任解除前不得退出；存续期间自有资金参与、退出的，应当符合相关规定。
公司、资产托管机构和客户应当在资产管理合同中明确约定自有资金参与、退出的条件、程序、风险揭示和信息披露等事项，合同约定承担责任的自有资金，还应当对金额做出约定。公司应当采取措施，有效防范利益冲突，保护客户利益。公司投入的资金，根据其所承担的责任，在计算公司的净资本额时予以相应的扣减。
公司可以自行推广集合资产管理计划，也可以委托其他公司、商业银行或者中国证监会认可的其他机构代为推广。
集合资产管理计划应当面向合格投资者推广，合格投资者累计不得超过200人。合格投资者是指具备相应风险识别能力和承担所投资集合资产管理计划风险能力且符合一定资产要求的单位和个人。
公司办理定向资产管理业务，应当将客户的委托资产交由负责客户交易结算资金存管的指定商业银行、中国证券登记结算有限责任公司或者中国证监会认可的其他资产托管机构托管。
公司办理集合资产管理业务，应当将集合资产管理计划资产交由取得基金托管业务资格的资产托管机构托管。
公司、资产托管机构应当为集合资产管理计划单独开立证券账户、资金账户等相关账户。证券账户名称应当注明公司、集合资产管理计划名称等内容。
公司办理定向资产管理业务，应当保证客户资产与其自有资产、不同客户的资产相互独立，对不同客户的资产分别设置账户、独立核算、分账管理。
公司办理集合资产管理业务，应当保证集合资产管理计划资产与其自有资产、集合资产管理计划资产与其他客户的资产、不同集合资产管理计划的资产相互独立，单独设置账户、独立核算、分账管理。
公司及其他推广机构应当采取有效措施，并通过公司、中国证券业协会、中国证监会电子化信息披露平台或者中国证监会认可的其他信息披露平台，客观准确披露资产管理计划批准或者备案信息、风险收益特征、投诉电话等，使客户详尽了解资产管理计划的特性、风险等情况及客户的权利、义务，但不得通过广播、电视、报刊、互联网及其他公共媒体推广资产管理计划。
公司应当至少每季度向客户提供一次准确、完整的资产管理报告，对报告期内客户资产的配置状况、价值变动等情况做出详细说明。公司应当保证客户能够按照资产管理合同约定的时间和方式查询客户资产配置状况等信息。发生资产管理合同约定的、可能影响客户利益的重大事项时，公司应当及时告知客户。
公司办理定向资产管理业务，应当保证客户资产与其自有资产、不同客户的资产相互独立，对不同客户的资产分别设置账户、独立核算、分账管理。
公司办理集合资产管理业务，应当保证集合资产管理计划资产与其自有资产、集合资产管理计划资产与其他客户的资产、不同集合资产管理计划的资产相互独立，单独设置账户、独立核算、分账管理。
公司办理定向资产管理业务，应当将客户的委托资产交由负责客户交易结算资金存管的指定商业银行、中国证券登记结算有限责任公司或者中国证监会认可的其他资产托管机构托管。
公司办理集合资产管理业务，应当将集合资产管理计划资产交由取得基金托管业务资格的资产托管机构托管。
公司从事客户资产管理业务，不得有挪用客户资产、向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺、以欺诈手段或者其他不当方式误导、诱导客户、将资产管理业务与其他业务混合操作、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的进行买卖、利用所管理的客户资产为第三方谋取不正当利益、进行利益输送、自营业务抢先于资产管理业务进行交易、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易、内幕交易、操纵市场、法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。
公司开展客户资产管理业务，应当在资产管理合同中明确规定，由客户自行承担投资风险。
公司应当向客户如实披露其客户资产管理业务资质、管理能力和业绩等情况，并应当充分揭示市场风险，公司因丧失客户资产管理业务资格给客户带来的法律风险，以及其他投资风险。公司向客户介绍投资收益预期，必须恪守诚信原则，提供充分合理的依据，并以书面方式特别声明，所述预期仅供客户参考，不构成公司对客户的承诺。
在签订资产管理合同之前，公司、推广机构应当了解客户的资产与收入状况、风险承受能力以及投资偏好等基本情况，客户应当如实提供相关信息。公司、推广机构应当根据所了解的客户情况推荐适当的资产管理计划。公司设立集合资产管理计划，应当对客户的条件和集合资产管理计划的推广范围进行明确界定，参与集合资产管理计划的客户应当具备相应的金融投资经验和风险承受能力。
客户应当对其资产来源及用途的合法性做出承诺。客户未做承诺或者公司明知客户资产来源或者用途不合法的，不得签订资产管理合同。任何人不得非法汇集他人资金参与集合资产管理计划。
根据《**公司客户资产管理业务管理办法》（以下简称“本办法”）的规定，**公司应当建立公平交易制度和异常交易监控机制。该制度和机制旨在确保**公司公平对待所管理的不同资产，并监控不同投资组合之间的同向交易和反向交易。同时，**公司应当定期向中国证监会派出机构和中国证券业协会报告相关情况。
根据本办法的规定，**公司应当履行以下职责：
(一) 公平交易制度和异常交易监控机制的建立和监督，确保资产管理业务的公平性；(二) 对资产管理业务资产进行安全保管；(三) 执行**公司的投资或清算指令，并负责资产管理业务资产运营中的资金往来；(四) 监督**公司资产管理业务的经营运作，发现**公司的投资或清算指令违反法律、行政法规、中国证监会的规定或资产管理合同约定的情况时，应当要求改正；如果无法改正，应当拒绝执行；(五) 出具资产托管报告；(六) 履行资产管理合同约定的其他事项。
根据本办法的规定，资产托管机构应当由专门部门负责资产管理业务的资产托管，并将托管的资产管理业务资产与其自有资产及其管理的其他资产严格分开。
根据本办法的规定，资产托管机构办理资产管理的资产托管业务，应当履行以下职责：
(一) 安全保管资产管理业务资产；(二) 执行**公司的投资或清算指令，并负责办理资产管理业务资产运营中的资金往来；(三) 监督**公司资产管理业务的经营运作，发现**公司的投资或清算指令违反法律、行政法规、中国证监会的规定或资产管理合同约定的情况时，应当要求改正；如果无法改正，应当拒绝执行；(四) 出具资产托管报告；(五) 履行资产管理合同约定的其他事项。
根据本办法的规定，资产托管机构有权随时查询资产管理业务的经营运作情况，并应当定期核对资产管理业务资产的情况，以防止挪用或遗失。
根据本办法的规定，定向资产管理合同约定的投资管理期限届满或发生合同约定的其他事由，应当终止资产管理合同。在扣除合同约定的各项费用后，**公司必须将客户账户内的全部资产交还客户自行管理。集合资产管理合同约定的投资管理期限届满或发生合同约定的其他事由，应当终止集合资产管理计划运营。在扣除合同规定的各项费用后，**公司和资产托管机构必须将集合资产管理计划资产按照客户拥有份额的比例或集合资产管理合同的约定，以货币资金的形式全部分派给客户，并注销相关账户。
根据本办法的规定，如果**公司存在涉嫌违法违规被中国证监会调查的情形，但**公司能够证明立案调查与资产管理业务明显无关，中国证监会暂不受理其设立专项资产管理计划的申请；已经受理的，暂缓进行审核。同时，**公司还可能被责令暂停签订新的集合和定向资产管理合同。此外，如果**公司发生重大风险事件、适当性管理失效和重大信息安全事件等，表明公司内部控制存在重大缺陷，**公司处于整改期间，中国证监会也会限制其签订新的资产管理合同。
根据本办法的规定，**公司应当制定内部检查制度，定期进行自查。此外，**公司还应当按季度编制资产管理业务的报告，并报中国证券业协会备案。
根据本办法的规定，**公司在推广集合资产管理计划时，应当将集合资产管理合同、集合资产管理计划说明书等正式推广文件置备于**公司及其他推广机构的营业场所。
根据本办法的规定，**公司应当进行年度审计，同时对客户资产管理业务的运营情况进行审计。**公司还应当将审计结果报中国证券业协会备案，并向客户和资产托管机构提供各集合资产管理计划的单项审计意见。此外，**公司和资产托管机构还应当按照有关法律、行政法规的规定保存资产管理业务的会计账册，以及合同、协议、交易记录等文件和资料。
根据本办法的规定，中国证监会及其派出机构有权对**公司、资产托管机构从事客户资产管理业务的情况进行定期或不定期的检查。**公司、资产托管机构应当予以配合。如果**公司、资产托管机构、推广机构及其高级管理人员、直接负责的主管人员和其他直接责任人员违反本办法的规定，从事客户资产管理业务，损害客户合法权益，应当依法承担民事责任。
根据本办法的规定，如果**公司、资产托管机构、推广机构违反本办法的规定，中国证监会及其派出机构有权采取相应的监管措施，包括责令改正、警告、罚款等措施。如果**公司、资产托管机构、推广机构及其高级管理人员、直接负责的主管人员和其他直接责任人员涉嫌犯罪，应当移送司法机关，追究刑事责任。
根据本办法的规定，如果**公司因违法违规经营或有关财务指标不符合中国证监会的规定，被中国证监会暂停客户资产管理业务，暂停期间不得签订新的资产管理合同。如果**公司被中国证监会依法取消客户资产管理业务资格，应当停止资产管理活动，并按照本办法的规定处理合同终止事宜。
根据本办法的规定，经中国证监会批准从事客户资产管理业务的其他机构，应当遵照执行本办法。
本办法自公布之日起施行。同时废止中国证监会于2012年10月18日公布的《**公司客户资产管理业务管理办法》（证监会令第87号）。