证监基金字[2007]278号

第一章 总则

根据《证券投资基金法》及《证券投资基金销售管理办法》(证监会令第20号)的相关规定，为了规范基金销售机构的销售行为，确保基金和相关产品销售的适用性，提示投资风险，促进证券投资基金市场健康发展，我会制定了《证券投资基金销售适用性指导意见》，现予发布，请遵照执行。

第二章 基金销售适用性的指导原则和管理制度

基金销售机构在实施基金销售适用性的过程中应当遵循投资人利益优先原则、全面性原则、客观性原则和及时性原则。

基金销售机构应当建立基金销售适用性管理制度，包括对基金管理人进行审慎调查的方式和方法、对基金产品的风险等级进行设置和评价的方式或方法、对基金投资人风险承受能力进行调查和评价的方式和方法、对基金产品和基金投资人进行匹配的方法。

第三章 审慎调查

基金代销机构选择代销基金产品时应当对基金管理人进行审慎调查并做出评价。基金管理人选择基金代销机构时也应当对基金代销机构进行审慎调查。

第四章 基金产品风险评价

对基金产品的风险评价可以由基金销售机构的特定部门完成，也可以由第三方的基金评级与评价机构提供。基金产品风险评价结果应当作为基金销售机构向基金投资人推介基金产品的重要依据。

基金产品风险评价以基金产品的风险等级来具体反映，至少包括低风险等级、中风险等级和高风险等级。基金销售机构可以根据实际情况进一步进行风险细分。

第五章 基金投资人风险承受能力调查和评价

基金销售机构应当建立基金投资人调查制度，对基金投资人的风险承受能力进行调查和评价。在调查和评价前，基金销售机构应当执行基金投资人身份认证程序，核查基金投资人的投资资格。

基金投资人评价应以基金投资人的风险承受能力类型来具体反映，至少包括保守型、稳健型和积极型。基金销售机构可以根据实际情况进一步进行风险承受能力细分。

第六章 基金销售适用性的实施保障

基金销售机构应当通过内部控制保障基金销售适用性在各个业务环节的实施。基金销售机构总部应当负责制定与基金销售适用性相关的制度和程序，建立销售的基金产品池，在销售业务信息管理平台中建设并维护与基金销售适用性相关的功能模块。

基金销售机构应当对基金销售人员进行专题培训，并制定基金产品和基金投资人匹配的方法，通过销售业务信息管理平台完成基金产品风险和基金投资人风险承受能力的匹配检验。

第七章 附则

中国证监会及其派出机构在现场检查时有权对与基金销售适用性相关的制度建设、推广实施、信息处理和历史记录等进行询问或检查，发现问题可以进行必要的指导。中国证券业协会有权对基金销售适用性的执行情况进行自律管理。

基金管理人、已取得基金代销业务资格的机构及拟申请基金代销业务资格的机构应当制定基金销售适用性的长期推行计划，在本指导意见实施后逐步达到各项要求。

本指导意见自发布之日起实施。