私募风险投资基金

普通合伙人的责权利

私募风险投资基金是一种由风险投资公司发起的公司风险投资基金。该基金的普通合伙人出资比例通常为1%，其余99%的资金来自企业、金融保险机构等机构投资人，被称为有限合伙人。普通合伙人的责权利主要规定如下：

1. 普通合伙人全权负责基金的使用、经营和管理。
2. 普通合伙人每年从基金经营收入中提取相当于基金总额2%左右的管理费。
3. 基金的基本期限一般为15～20年，期满解散并收益倍增时，普通合伙人可以从收益中分得20%，其余出资者分得80%。

公开募集风险投资基金

吸收社会公众关注和支持高科技产业的风险投资

公开募集风险投资基金是一种向社会投资人公开募集并上市流通的风险投资基金。其目的是吸收社会公众关注和支持高科技产业的风险投资，既满足他们高风险投资的渴望，又给予了高收益的回报。这类基金相当于产业投资基金，是封闭型的，上市时可以自由转让。

风险投资基金的特点

投资对象为高风险的高科技创新企业

风险投资基金作为一种基金，与其他投资基金相比有以下不同之处：

1. 投资对象为高风险的高科技创新企业，其失败率较高，一般在60～80%左右，成功率只有5-20%左右。因此，基金规模需要足够大，能同时投资于多个风险项目，通过其中一个或几个项目的成功来弥补在其他风险项目上的损失并获取收益。
2. 基金常采取与其他风险投资公司联合投资的方法，以分散风险。
3. 基金在决策上经常当机立断，敢于取舍。

风险投资公司的选择与决策

非常谨慎而严格的选择和决策

风险投资公司对于风险项目的选择、决策和经营非常谨慎而严格。任何微不足道的失误都可能给风险投资公司带来致命的打击。在国外，一个风险投资公司一年总共提出申请参与投资的风险项目约有1万个左右，经过选择同意作初步了解的约150项左右，最终同意参股、签约的项目不到10项，即不到全部申请项目的0.1%。每年也会有1～2项投资效益和项目开发前景不理想而中止的合同执行。最后真正获得成功的企业是千里挑一的特优企业。这类成功的企业经过两三年的创业经营，迅速显露出高增长的势头。风险投资公司可以通过找到大的优势企业集团以合适的价格收购或在专门的证券市场帮助公司上市来收回投资。

在企业的股票10倍、20倍升值时，风险投资公司可以出售自己持有的股票，收回投资。高科技创新企业实际上已经成为一个渡过了风险期的高成长型企业，其股票享有相当高的升值。这对于高风险投资的回报是以高技术和高水平的资本运营创造出来的。