证券交易所的制度

公司制证券交易所

公司制证券交易所旨在提供交易场所和服务人员，以方便证券商进行交易和交割。该交易所以营利为目的，可以是政府或公共团体出资经营的公营制证券交易所，也可以是私人出资经营的民营制证券交易所，还可以是政府与私人共同出资经营的公私合营证券交易所。

公司制证券交易所通过收取发行公司的上市费和证券成交的佣金来获取收入，主要依赖买卖成交额的一定比例。与此同时，该交易所的经营人员不得参与证券买卖，从而在一定程度上保证交易的公平性。

在公司制证券交易所中，总经理负责证券交易所的日常事务，并向董事会负责。董事的职责包括核定重要章程和业务、财务方针，拟定预算决算和盈余分配计划，核定投资，核定参加股票交易的证券商名单，核定证券商应缴纳的营业保证金、买卖经手费和其他款项的数额，核议上市股票的登记、变更、撤消、停业和上市费的征收，审定向股东大会提出的议案和报告，决定经理人员和评价委员会成员的选聘、解聘和核定其他项目。监事的职责包括审查年度决算报告和监察业务，检查一切账目等。

会员制证券交易所

会员制证券交易所由会员自治自律、互相约束，不以营利为目的。参与经营的会员可以参加股票交易中的股票买卖和交割的交易所。该交易所的佣金和上市费用较低，从而在一定程度上可以促进上市股票的场外交易。然而，由于经营交易所的会员本身就是股票交易的参与者，交易的不公正性难以避免。同时，由于参与交易的买卖方只限于证券交易所的会员，新会员的加入一般需要经过原会员的一致同意，这形成了一种事实上的垄断，不利于提供服务质量和降低收费标准。

在会员制证券交易所中，理事会的职责主要包括决定政策，并由总经理负责编制预算，送请成员大会审定；维持会员纪律，对违反规章的会员给予罚款，停止营业和除名处分；批准新会员进入；核定新股票上市；决定如何将上市股票分配到交易厅专柜等。