证券公司短期公司债券的交易流程

回购委托

客户委托证券公司进行回购交易。

回购交易申报

根据客户委托，证券公司向证券交易所主机提交交易申报，下达回购交易指令。回购交易指令必须包含证券账户信息，否则申报无效。

交易系统前端检查

交易系统将融资回购交易申报中的融资金额与该证券账户的实时最大可融资额度进行比较。如果融资要求超过该证券账户实时最大可融资额度，则委托无效。

交易撮合

交易所主机将有效的融资交易申报和融券交易申报进行撮合配对，达成回购交易。交易所主机相应扣减相应证券账户的最大融资额度。

成交数据发送

在交易日闭市后，交易所将回购交易成交数据与其他证券交易成交数据一并发送给结算公司。

标准券核算

结算公司每日以证券账户为单位进行标准券核算。如果某证券账户提交的质押券折算成的标准券数量小于融资未到期余额，则称为"标准券欠库"。登记公司对相应参与人进行欠库扣款。通常情况下，参与人和投资者不会出现"欠库"问题，只有标准券折算率调整才可能导致"标准券欠库"。

清算交收

结算公司以结算备付金账户为单位，将回购成交应收应付资金数据与当日其他证券交易数据合并清算，计算出证券公司经纪和自营结算备付金账户的净应收或净应付资金余额。并在T+1流程中办理资金交收。

短期债券的交易条件和分类

短期债券的概念

短期债券是指偿还期限在1年以下的债券。

短期债券的发行者

短期债券的发行者主要是工商企业和政府。银行很少发行短期债券，因为它们主要依靠吸收存款作为资金来源，而且存款的期限很大部分都在1年以下。

政府发行短期债券的目的

政府发行短期债券主要是为了平衡预算开支。美国政府发行的短期债券有3个月、6个月、9个月和12个月四种。我国政府发行的短期债券较少。

短期债券的计算方式

通常全年天数定为360天，半年定为180天。利息累计天数可以按实际天数（ACT/360、ACT/180）计算，也可以按每月30天计算（30/360、30/180）。

短期债券的发行条件

根据《公司法》的规定，我国债券发行的主体主要是公司制企业和国有企业。企业发行债券需要满足以下条件：

1. 股份有限公司的净资产额不低于3000万元，有限责任公司的净资产额不低于6000万元。
2. 累计债券总额不超过净资产的40%。
3. 公司3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息。
4. 筹资的资金投向符合国家的产业政策。
5. 债券利息率不得超过国务院限定的利率水平。
6. 其他条件。

短期债券的分类

短期债券可以按发行方式分类为经纪人代销的短期债券和直接销售的短期债券；按发行人的不同分类为金融企业的短期债券和非金融企业的短期债券；按发行和流通范围的不同分类为国内短期债券和国际短期债券。