企业信用风险的法律后果和影响
点击数：29 更新时间：2024-02-17
信用风险，又称违约风险，是金融风险的一种主要类型。它指的是交易对手未能履行约定契约中的义务，从而给授信人带来经济损失的风险。具体来说，信用风险是指受信人不能按时还本付息，导致授信人的预期收益与实际收益出现偏离的可能性。
近年来，信用衍生工具作为一种新的金融工具，被广泛应用于信用风险的管理。适当利用信用衍生工具可以降低投资者的信用风险。据业内人士估计，信用衍生市场的交易量在1995年就已达到200亿美元。
债券发行者的借款成本与信用风险直接相关。信用风险对债券发行者的影响非常大。当计划发行债券的公司面临各种不可预测的风险因素时，其融资成本会大幅增加。例如，违约率的上升会使银行担心违约风险的增加，从而提高对贷款的要求，进而增加公司的融资成本。即使没有特殊事件对公司产生影响，经济衰退也可能导致债券发行成本的增加。
债券投资者是承担风险的一方。随着债券信用等级的下降，投资者应增加相应的风险溢价，即债券价值下降。同样，共同基金持有的债券组合也会受到风险溢价波动的影响。风险溢价的增加将减少基金的价值并影响平均收益率。
商业银行是信用风险的承受者，当借款人违约时，银行将面临信用风险。商业银行相对较高的信用风险主要有两个原因。首先，银行的贷款通常在地域和行业上较为集中，因此无法通过分散贷款来降低信用风险。其次，信用风险是贷款中的主要风险。由于大多数商业贷款采用浮动利率，因此无风险利率的变化对商业银行基本上没有风险影响。然而，一旦贷款合同签订，信用风险溢价就是固定的。如果信用风险溢价上升，银行将因贷款收益无法弥补较高风险而遭受损失。