投资者进行股权投资风险大吗
点击数：14 更新时间：2024-08-27
股权投资涉及的风险是多方面的，包括投资决策风险、企业经营风险、资本市场风险和法律风险。
投资决策风险主要指项目定位不准确和决策程序的遗漏所带来的风险。投资者对项目所处行业、行业周期、市场环境的不了解会导致行业定位风险。此外，对投资企业的技术水平、生产能力不全面了解，以及对投资企业发展阶段的靶向不准确，都会造成投资类型选择的风险。
企业经营风险主要指被投资企业的业务经营风险。这种风险可能由于项目所处行业的市场环境发生变化，如经济衰退等原因引起。另外，经营决策不当，如盲目扩张、过快多元化，以及企业管理者能力不足、管理团队不稳定等因素，也可能导致企业经营情况发生变化，进而影响股权投资的退出方式和收益。
资本市场风险主要指由于某些行业、某种投资方式等具体政策规定的突然改变，导致投资人面临意想不到的风险。这种风险主要是指政策变化带来的风险，如货币政策、财政政策、行业政策、地区发展政策等。政策的变化会导致市场价格波动，从而增加投资风险。这种风险是系统性风险，任何投资项目都无法回避。
法律风险主要涉及合同和知识产权等法律问题。股权投资基金与投资者之间签订的管理合同或其他类似投资协议的保证金安全和保证收益率等条款通常不受法律保护，这是投资风险之一。此外，股权基金投资协议的缔约不当和商业秘密保护也可能带来合同法律风险。
为了解决传统投资决策的不足，投资方和被投资企业都需要做好投资风险的防控工作。以下是股权投资风险控制的几个关键方面。
通过多渠道多种方式了解投资对象的信息，从盈利增长性和经营模式可持续性的角度考虑投资目标的选择。投资者追求资本金的安全和长期稳定的回报，理想的投资目标应能为投资者带来持续、稳定、可观的收益。选好投资目标的关键是寻找盈利性和风险性之间的最佳结合点。
投资者可以委托专业的律师事务所、资产评估公司、财务咨询公司等机构对目标公司进行尽职调查，也可通过与银行、税务、工商部门工作的相关人员或企业高管进行沟通，对目标公司的各个方面进行充分了解。投资调查的目的是为了掌握足够的信息资料，揭示目标公司的显性和隐性风险，提高股权投资的合理性和项目经营的收益指数。
即使是优质公司，如果买入股权的价格过高，也会导致投资回收期过长、投资回报率下降，无法算作一笔好的投资。为了避免财务决策失误风险，投资股权时需要计算按公司正常赢利水平收回投资成本所需的时间，通常投资回报期要控制在10年之内。投资方应对投资项目实施预算调控和收益评估，可采用成本法或权益法核算投资回报。
股权投资的目的不仅是为了获取投资收益，有时还是为了增强商业纽带关系，影响或控制被投资公司的重大经营决策，如投资上游原材料供应企业或下游分销商等行为。如果被投资单位出现经营不佳或破产清算的情况，投资股东也要承担相应的投资损失。因此，在进行投资决策时，应采用定性分析与定量分析相结合，尽量运用科学的决策模型和方法，提高决策的科学化水平，避免主观臆断和盲目行动。