股权融资有哪些法律风险

股权融资的法律风险及防范措施

一、融资方风险

在海外融资上市过程中，国内企业面临的最大法律风险是国家对并购及外汇的严格监管。成功架构和重组对于中国企业走向国际市场至关重要。

1. 控制权稀释风险：股权融资导致企业原有股东的控制权被稀释，甚至可能丧失实际控制权。

2. 机会风险：选择股权融资可能失去其他融资方式带来的机会。

3. 经营风险：创始股东与投资方股东在公司战略、经营管理方式等方面产生分歧，导致企业经营决策困难。

4. 市场风险：缺乏对海外资本市场游戏规则和国际法律规则的了解，导致国内企业错失良机或做出不当决策。

二、投资方风险

1. 法律风险：外部法律环境变化、企业未按法律规定或合同有效行使权力、中国法律体制不完善等导致投资权益得不到保障。

2. 道德风险：企业管理团队有利于企业而不利于投资方的行为可能导致投资方损失。

3. 经营风险：企业缺乏完善的公司治理结构和高效的管理团队，导致经营管理缺乏效率或混乱无序，可能导致投资方损失。

4. 市场风险：不可预知因素导致企业产品市场需求萎缩，增长潜力大幅下降，可能导致投资方损失。

5. 财务风险：企业财务账目不清、结构不清、内控不力，导致投资方预期收益下降。

防范措施

1. 初步接洽时，只提供计划书摘要。

2. 在商业计划书中，避免披露特别机密的信息和数据，重点说明产品、技术的好处和市场需求。

3. 不急于在融资过程中提供关键商业秘密或技巧。

4. 了解与投资公司有过交往的其他企业家和中间人，了解投资公司员工的职业操守情况，以及是否已经或即将投资竞争对手。

5. 签署保密协议，明确保密范围、保密义务对象、对信息接收方的要求、保密期限和违约责任。

6. 在增资扩股或引进投资时，合理设置股权结构和董事会结构，及早防范法律风险，进行周全的股权转让的法律策划，以防止企业控制权的丧失。