私募股权投资的有哪些特点

私募股权投资的特点及存在性问题研究

1. 投资期限长，流动性差

私募股权投资针对非上市企业进行股权投资，其投资对象往往不存在公开的股权交易市场，投资者只能通过协议转让股份，导致投资缺乏流动性。此外，私募股权投资是一种实业投资，企业股权实现价值增值需要时间，难以在短期内调整投资组合。

2. 投资对象的高风险性

私募股权投资的投资对象包括初创阶段的创业企业、需要重组的大型企业以及处于急需资本快速发展的企业，这些企业都蕴涵着较大的风险和不确定性。

3. 投资的专业性强

私募股权投资对投资者的要求较高，投资者必须对所投资企业所处行业有深入了解，并具备企业经营管理方面的经验。此外，为实现所投资企业的价值增值，投资者还需要利用自身的专长、经验和资源向其提供必要支持。

4. 信息不对称导致的委托代理问题

私募股权投资中的信息不对称问题表现突出，贯穿于投资前的项目选择和投资后的监督控制等环节。投资者很难对所投资企业做出准确评估，企业家或经理人比外部投资者更了解企业的真实状况，但出于自身利益的考虑往往会夸大正面信息、隐匿负面信息来提高对企业的估价，引发逆向选择问题。此外，信息不对称可能导致严重的道德风险，企业家或经理人奉行机会主义政策从而可能损害外部投资者的利益。

综上所述，私募股权投资的特点使得单个投资者从事此类投资的成本非常高，需要支付大量成本对投资项目进行调查、筛选和监督控制。由于投资规模大、期限长、流动性差、风险高，以及信息不对称产生的逆向选择和道德风险，导致外部融资非常昂贵甚至变得不可能。