套期保值的方法有哪些
点击数：24 更新时间：2023-12-18
套期保值是一种用于减小价格风险的交易方式，适用于各种生产者和经营者。生产者可以通过卖期保值的方式，在期货市场上以卖主的身份售出数量相等的期货来保护其商品的经济利润。经营者可以采用卖期保值的方式，以避免商品价格下跌带来的经营利润减少或亏损。加工者可以通过综合套期保值的方式，同时进行买期保值和卖期保值，以保护原材料和成品的价格。
生产者为了保证其已经生产出来准备提供给市场或尚在生产过程中将来要向市场出售商品的经济利润，可以采用卖期保值的交易方式。这种方式是在期货市场上以卖主的身份售出数量相等的期货作为保值手段。
经营者面临的市场风险是商品收购后尚未转售出去时，商品价格下跌，这将会使他的经营利润减少甚至发生亏损。为回避此类市场风险，经营者可采用卖期保值方式来进行价格保险。
加工者面临的市场风险来自买和卖两个方面。他既担心原材料价格上涨，又担心成品价格下跌，更怕原材料上升、成品价格下跌局面的出现。只要该加工者所需的材料及加工后的成品都可进入期货市场进行交易，那么他就可以利用期货市场进行综合套期保值，即对购进的原材料进行买期保值，对其产品进行卖期保值，就可解除他的后顾之忧，锁牢其加工利润，从而专门进行加工生产。
为了更好实现套期保值目的，企业在进行套期保值交易时，必须注意以下程序和策略。
进行期货交易的商品必须和现货市场上将要交易的商品在种类上相同或相关数量上相一致。在两个市场上采取相反的买卖行为，如在现货市场上买，在期货市场则要卖，或相反。
如果市场价格较为稳定，不需进行套期保值，进行保值交易需支付一定费用。
根据净冒险额与保值费用的比较，决定是否进行套期保值。
根据价格短期走势预测，计算出现货价格和期货价格之间的基差预期变动额，并根据这些数据来制定进入和离开期货市场的时机规划，并执行相应的交易。
基差是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差。基差=现货价格-期货价格。基差的变化对套期保值者来说至关重要，因为基差是现货价格与期货价格的变动幅度和变化方向不一致所引起的。套期保值者应随时观察基差的变化，并选择有利的时机完成交易，以取得较好的保值效果，甚至获得额外收益。
基差的变化主要受制于持仓费用，一般比观察现货价格或期货价格的变化情况要方便得多。熟悉基差的变动对套期保值者来说是大有益处的。
套期保值的效果主要是由基差的变化决定的。在实际的交易活动中，基差不可能保持不变，这就会给套期保值交易带来不同的影响。如果基差在套期保值之初和结束套期保值之时没有发生变化，交易者在这两个市场上的盈亏将相反且数量相等，从而实现规避价格风险的目的。