发行公司债券的目的是什么
点击数：20 更新时间：2024-06-17
发行公司债券的目的是为了融资。与配股、增发新股和发行可转换公司债券相比，发行公司债券对公司有较高的要求，包括公司的公积金盈余和资产收益率。发行可转换债券的重点在于公司的还债能力，即赢利能力。此外，可转换债券可以行使权力，将其转换成公司的股票，这对客户具有吸引力，也方便公司融资。对公司而言，可转换债券的转换相当于进行了再融资，具有一些优势。发行可转换债券是一种相对较新的融资方式，对上市公司而言，它可以为公司募集到所需的现金，用于生产跨度、产品更新和提高经营能力。同时，债券发行还可以提升公司的信誉度，因为债券发行具有评级制度，这可以增加客户对公司的信任。对客户而言，可转换债券可以转换成股票，这等于再融资，对公司的发展非常有利。
企业在决定通过债券筹集资金后，需要考虑发行债券的类型和条件。债券发行的条件包括发行额、面值、期限、偿还方式、票面利率、付息方式、发行价格、发行费用和是否担保等。根据公司债券的发行条件进行分类，可以确定所发行债券的种类。适宜的发行条件可以使筹资者顺利地筹集资金，承销机构顺利地销售债券，并使投资者易于做出投资决策。在选择债券发行条件时，企业应综合考虑发行额、债券面值、债券期限、偿还方式、票面利率、付息方式、发行价格、发行方式、是否记名、担保情况和债券选择权等因素。
债券发行额是指一次发行债券时预计筹集的资金总量。企业应综合考虑自身的资信状况、资金需求程度、市场资金供给情况和债券吸引力等因素，确定一个合适的发行额。发行额定得过高会造成发售困难，发行额太小又不易满足筹资需求。
债券面值是指债券票面上标出的金额。企业可以根据不同认购者的需要，使债券面值多样化，既有大额面值，也有小额面值。
债券的期限是指从债券发行日起到偿还本息日止的时间。企业通常根据资金需求的期限、未来市场利率走势、债券市场情况、债券期限和投资者偏好等因素确定债券的期限结构。当资金需求量较大、债券流通市场较发达、利率上升趋势时，可发行中长期债券，否则应发行短期债券。
债券的偿还方式根据偿还日期和偿还形式的不同，可分为期满偿还、期中偿还、延期偿还、可提前赎回和不可提前赎回等方式，以及以货币偿还、债券偿还和股票偿还等形式。企业可根据实际情况和投资者需求灵活决定偿还方式。
票面利率可分为固定利率和浮动利率两种。企业应根据自身资信情况、承受能力、利率变化趋势和债券期限等因素选择合适的利率形式和利率水平。
付息方式可分为一次性付息和分期付息两种。企业可根据债券期限、筹资成本要求和投资者吸引力等确定不同的付息方式。
发行价格即债券投资者认购新发行债券时实际支付的价格。发行价格可分为平价发行、折价发行和溢价发行三种。企业可根据市场收益率和市场供求情况选择合适的发行价格。
发行方式可选择私募方式或公募方式，直接发行或间接发行，公开招标发行或非招标发行等。企业可根据市场情况、信誉和销售能力等因素选择合适的发行方式。
记名公司债券转让时需要在债券上背书并到发行公司登记，而不记名公司债券则无需如此。企业可根据市场需求决定是否发行记名债券。
担保可以增加债券投资的安全性，减少投资风险，提高债券的吸引力。企业可根据自身资信状况决定是否以担保形式发行债券。大金融机构和大企业通常发行无担保债券，而中小企业多发行有担保债券。
附有选择权的公司债券可以给予持有者一定的选择权，如可转换公司债券、有认股权证的公司债券、可退还的公司债券等。企业可根据资金需求、资信状况、市场需求和股东要求选择是否发行带有选择权的债券。
发行费用是发行者支付给债券发行中介机构和服务机构的费用。企业应在保证发行成功和服务质量的前提下，选择发行费用较低的中介机构和服务机构。
公司债券是公司依照法定程序发行的有价证券，约定在一定期限内还本付息。公司债券是公司债的表现形式，形成了债权债务法律关系。公司债券的持有人是公司的债权人，与股东最大的不同点在于债券持有人有权获得利息和到期收回本金，优先于股东分红，且在公司破产清算时优先于股东收回本金。但债券持有人不能参与公司的经营和管理。