中小企业融资难的概况

中小企业的定义和作用

中小企业，又称中小型企业或中小企，是相对于大企业而言，在人员规模、资产规模和经营规模上较小的经济单位。这些企业通常由个人或少数人提供资金，并且雇用人数和营业额都相对较小。因此，中小企业通常由业主直接管理，外部干涉较少。中小企业是实施大众创业、万众创新的重要载体，对于增加就业、促进经济增长、推动科技创新和社会和谐稳定等方面具有不可替代的作用，对国民经济和社会发展具有重要的战略意义。

中小企业融资困难的概况

融资结构不合理

融资结构不合理主要表现在以下几个方面：

1. 中小企业在发展过程中主要依靠自身积累，严重依赖内源融资，而外源融资比重较小。这种单一的融资结构极大地限制了企业的快速发展和扩大规模。在外源融资中，中小企业通常只能向银行申请贷款，主要形式是银行借款。
2. 在以银行借款为主要渠道的融资方面，中小企业通常只能获得抵押或担保贷款。
3. 中小企业通常只能获得短期贷款，难以获得长期贷款，尤其是用于固定资产投资和科技开发的长期贷款。

融资途径不畅通

从内源融资来看，我国中小企业的现状不尽如人意。一方面，中小企业在分配利润时留存的利润较少，自我积累意识较差。另一方面，现行税制使得中小企业没有税负优势。此外，折旧费用过低，无法满足企业固定资产更新改造的需求。另外，中小企业自有资金来源有限，难以支持企业的快速发展。从外源融资来看，中小企业可以选择银行贷款、资本市场公开融资和私募融资等三种渠道，但目前我国中小企业的外源融资渠道并不畅通。

融资成本较高

企业的融资成本包括利息支出和相关筹资费用。与大中型企业相比，中小企业在借款方面不仅无法享受优惠利率，还要支付更高的浮动利息。同时，由于银行对中小企业的贷款多采取抵押或担保方式，办理手续繁琐，中小企业还需要支付担保费、抵押资产评估等相关费用。正规融资渠道的狭窄和阻塞使得许多中小企业不得不求助于民间高利借贷。所有这些因素使得中小企业在市场竞争中处于不利地位。

中小企业融资困难的原因

中小企业融资困难的原因主要包括外部环境因素和中小企业自身因素。

外部环境因素

1. 政府因素：长期以来，政府对国有企业的重视程度高于中小企业。国家扶持政策一直倾向于大企业，对中小企业的支持力度不够，这是导致中小企业融资困难的历史原因。大型企业可以更容易地在资本市场和货币市场上获得资金，而中小企业融资门槛相应提高，必须承担更大的成本才能获得贷款。
2. 金融机构因素：
   1. 银行金融机构的运作机制限制了中小企业的融资。在金融危机的冲击下，各国政府为有效避免金融危机带来更大的危害，采取了谨慎性原则。这种宏观调控使得中小企业贷款首当其冲。我国金融机构内部清理整顿，导致银行收缩信贷规模，特别是对中小企业的贷款更加谨慎。
   2. 缺乏与中小企业相适应的金融机构。在国有商业银行中，中小企业规模歧视仍然存在，大银行出于节约成本的考虑，不愿向中小企业投放资金。尽管城市商业银行、信用社和地方性商业银行等成为支持中小企业发展的主导行，但这些金融机构的资金实力无法完全满足中小企业的需求，最终制约了当地中小企业的发展。
3. 信用担保体系因素：我国中小企业信用担保体系尚不完善，为中小企业提供贷款担保的机构有限，担保基金种类和数量远远不能满足需求。民营担保机构受到所有制歧视，只能独自承担担保贷款风险，无法与协作银行形成共担机制。由于担保风险分散、损失分担和补偿制度尚未形成，担保资金的放大功能和担保机构的信用能力受到较大制约。
4. 直接融资因素：企业的直接外源融资主要通过发行股票的股权融资和发行企业债券的债券融资来实现。就股权融资而言，上市门槛过高，导致大多数中小企业无法通过这种方式解决资金需求。虽然创业板的推出有助于有潜力的中小企业获得融资机会，但创业板在我国仍处于初级阶段，存在不足之处，可能只能相对缓解融资问题。就债券融资而言，我国企业债券市场的发展远远落后于股票市场和银行信贷市场，而且中小企业往往无法达到债券发行的要求，因此，中小企业几乎没有通过债券融资的可能性。
5. 法律体系因素：中小企业的生存和发展一直缺乏有效的法律保护。尽管我国有《公司法》、《合伙企业法》等少数法律对中小企业进行一定的规范，但对中小企业的贷款、担保和上市等融资方面的保护非常有限。虽然2003年我国出台的《中小企业促进法》在我国经济法制史上具有里程碑式的意义，是我国走向市场经济的标志之一，也是实现经济民主化的重要一步，但该法律仍存在局限性，中小企业的法律保障体系仍有待完善。

中小企业自身因素

1. 中小企业素质较低，信用状况较差：我国中小企业的素质普遍较低，其中相当一部分是城乡企业，技术创新能力较弱，缺乏竞争力，市场风险较高，这使得银行等金融机构不敢向其发放贷款。中小企业大多为私营企业或合伙企业，管理水平落后，经营风险大，信用观念差，财务制度不健全，信息不透明，使得金融机构难以评估中小企业的贷款风险，增加了放贷风险。
2. 中小企业缺乏担保物：无论是什么企业要求贷款或担保，都需要有担保物提供保证。中小企业仅有的抵押品就是其有限且价值低廉的土地、房产和机器设备，这限制了这些抵押品的价值。