传统的企业综合绩效分析方法有哪些
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传统的企业综合绩效分析方法有哪些

点击数:28 更新时间:2024-06-07

 
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应用杜邦分析法应该要注意一下几点:

净资产收益率的法律专业术语改写

净资产收益率是一项综合性最强的财务分析指标,它是杜邦分析体系的起点。

财务管理的目标之一是实现股东财富最大化,净资产收益率反映了企业所有者投入资本的盈利能力,说明了企业筹资、投资、资产营运等各项财务及其管理活动的效率。提高净资产收益率是实现所有者权益最大化的基本保证。因此,净资产收益率是企业所有者和经营者都非常关注的财务分析指标。净资产收益率的决定因素主要有三个,即销售净利率、总资产周转率和权益乘数。通过对这些因素进行分解,可以具体说明净资产收益率变化的原因,相比于单一的综合性指标,更能有效解释问题。

销售净利率的法律专业术语改写

销售净利率反映了企业净利润与销售收入之间的关系,它的高低取决于销售收入和成本总额的水平。

要提高销售净利率,一方面需要增加销售收入,另一方面需要降低成本费用。扩大销售收入不仅有利于提高销售净利率,还有助于提高总资产周转率。降低成本费用是提高销售净利率的一个重要因素。通过杜邦分析图可以判断成本费用的结构是否合理,进而找出降低成本费用和加强成本费用控制的方法。如果企业财务费用支出过高,需要进一步分析负债比率是否过高;如果管理费用过高,需要进一步分析资产周转情况等。从图8-1中还可以看出,提高销售净利率的另一个途径是增加其他利润。为了详细了解企业成本费用的情况,在列示成本总额时,可以根据重要性原则单独列示对费用影响较大的项目,以便为降低成本费用提供依据。

总资产周转率的法律专业术语改写

总资产周转率受资产总额的影响是一个重要因素。

资产总额由流动资产和长期资产组成,它们的合理结构直接影响资产的周转速度。一般来说,流动资产直接反映企业的偿债能力和变现能力,而长期资产则反映企业的经营规模和发展潜力。两者之间应该保持合理的比例关系。如果发现某项资产比重过大,影响资金周转,就需要深入分析原因。例如,如果企业持有的货币资金超过业务需要,会影响企业的盈利能力;如果企业占有过多的存货和应收账款,既会影响获利能力,又会影响偿债能力。因此,还需要进一步分析各项资产的占用数额和周转速度。

权益乘数的法律专业术语改写

资产负债率是权益乘数的主要影响因素。

资产负债率越高,权益乘数就越高,说明企业负债程度较高,带来了较大的杠杆利益,同时也带来了较大的风险。

在应用沃尔评分法时,需要注意以下几个方面:

沃尔的分析法在技术上存在一个问题,即当某个指标严重异常时,会对综合指数产生不合逻辑的重大影响。这个缺陷是由于相对比率与比重相乘而引起的。财务比率提高一倍,综合指数增加100%;而财务比率缩小一倍,综合指数只减少50%。同时,沃尔评分法的步骤包括选择评价指标并分配指标权重,确定各项比率指标的标准值(即各指标在企业现时条件下的最优值),计算一定时期内各项比率指标的实际值,并形成评价结果。

在现行的沃尔评分法中,一般认为企业财务评价的内容首先是盈利能力,其次是偿债能力,再次是成长能力。然而,从企业绩效评价的角度来看,杜邦分析法只包括财务方面的信息,不能全面反映企业的实力,具有一定的局限性。在实际运用中,需要结合企业的其他信息进行综合分析。

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