证券公司客户资产管理业务管理办法修订决定
点击数：7 更新时间：2026-02-09
第一条修改为“为规范证券公司客户资产管理活动。
第十三条修改为“证券公司为多个客户办理集合资产管理业务，通过专门账户为客户提供资产管理服务。”
第十五条改为第十四条，修改为“证券公司为客户办理特定目的的专项资产。
证券公司应当充分了解并向客户披露基础资产所有人或融资主体的诚信合规状况、基础资产的权属情况、有无担保安排及具体情况、投资目标的风险收益特征等相关重大事项。
证券公司可以通过设立综合性的集合资产管理计划办理专项资产管理业务。
第二十条改为第十九条，修改为“证券公司开展客户资产管理业务。
第二十四条改为第二十二条，修改为“证券公司办理集合资产管理业务，只能接受货币资金形式的资产。
“集合资产管理计划应当面向合格投资者推广。
(一)个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币;
(二)公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。
依法设立并受监管的各类集合投资产品视为单一合格投资者。
第三十二条改为第二十九条，修改为“证券公司将其管理的客户资产投资于本公司及与本公司有关联方关系的公司发行的证券或承销期内承销的证券。
第四十二条改为第三十九条，修改为“证券公司及其他推广机构应当采取有效措施。
“证券公司、资产托管机构应当为集合资产管理计划单独开立证券账户、资金账户等相关账户。证券账户名称应当注明证券公司、集合资产管理计划名称等内容。
第五十八条改为第五十五条，修改为“中国证监会及其派出机构对证券公司、资产托管机构从事客户资产管理业务的情况。
“证券公司、资产托管机构、推广机构及其高级管理人员、直接负责的主管人员和其他直接责任人员从事客户资产管理业务，损害客户合法权益的，应当依法承担民事责任。
第六十条改为第五十七条，修改为“证券公司、资产托管机构、推广机构违反本办法规定的。
第六十一条改为第五十八条，修改为“证券公司、资产托管机构、推广机构及其高级管理人员、直接负责的主管人员和其他直接责任人员违反法律、法规规定的。
第六十二条改为第五十九条，修改为“证券公司、资产托管机构、推广机构及其高级管理人员、直接负责的主管人员和其他直接责任人员涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究刑事责任。
本决定自公布之日起施行。
《证券公司客户资产管理业务管理办法》根据本决定作相应修改并对条文顺序作相应调整，重新公布。
为规范证券公司客户资产管理活动。
证券公司在中华人民共和国境内从事客户资产管理业务，适用本办法。
法律、行政法规和中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)对证券公司客户资产管理业务另有规定的，从其规定。
证券公司从事客户资产管理业务，应当遵守法律、行政法规和中国证监会的规定，遵循公平、公正的原则，维护客户的合法权益，诚实守信，勤勉尽责，避免利益冲突。
证券公司从事客户资产管理业务，应当充分了解客户，对客户进行分类，遵循风险匹配原则，向客户推荐适当的产品或服务，禁止误导客户购买与其风险承受能力不相符合的产品或服务。
客户应当独立承担投资风险，不得损害国家利益、社会公共利益和他人合法权益。
证券公司从事客户资产管理业务，应当依照本办法的规定向中国证监会申请客户资产管理业务资格。未取得客户资产管理业务资格的证券公司，不得从事客户资产管理业务。
证券公司从事客户资产管理业务，应当依照本办法的规定与客户签订资产管理合同，根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供证券及其他金融产品的投资管理服务。
证券公司从事客户资产管理业务，应当实行集中运营管理，对外统一签订资产管理合同。
证券公司从事客户资产管理业务，应当建立健全风险控制制度和合规管理制度，采取有效措施，将客户资产管理业务与公司的其他业务分开管理，控制敏感信息的不当流动和使用，防范内幕交易和利益冲突。
证券交易所、证券登记结算机构、中国证券业协会依据法律、行政法规和中国证监会的规定，对证券公司客户资产管理业务实行规范有序的自律管理和行业指导。
中国证监会及其派出机构依据法律、行政法规和本办法的规定，对证券公司客户资产管理活动进行监督管理。
鼓励证券公司在有效控制风险的前提下，依法开展资产管理业务创新。
中国证监会及其派出机构依照审慎监管原则，采取有效措施，促进证券公司资产管理的创新活动规范、有序进行。
证券公司可以依法从事下列客户资产管理业务：
(一)为单一客户办理定向资产管理业务;
(二)为多个客户办理集合资产管理业务;
(三)为客户办理特定目的的专项资产管理业务。
证券公司为单一客户办理定向资产管理业务，应当与客户签订定向资产管理合同，通过专门账户为客户提供资产管理服务。
证券公司为多个客户办理集合资产管理业务，应当设立集合资产管理计划，与客户签订集合资产管理合同，将客户资产交由取得基金托管业务资格的资产托管机构托管，通过专门账户为客户提供资产管理服务。
证券公司为客户办理特定目的的专项资产管理业务，应当签订专项资产管理合同，针对客户的特殊要求和基础资产的具体情况，设定特定投资目标，通过专门账户为客户提供资产管理服务。
证券公司应当充分了解并向客户披露基础资产所有人或融资主体的诚信合规状况、基础资产的权属情况、有无担保安排及具体情况、投资目标的风险收益特征等相关重大事项。
证券公司可以通过设立综合性的集合资产管理计划办理专项资产管理业务。
取得客户资产管理业务资格的证券公司，可以办理定向资产管理业务;办理专项资产管理业务的，还须按照本办法的规定，向中国证监会提出逐项申请。
证券公司开展资产管理业务，投资主办人不得少于5人。投资主办人须具有3年以上证券投资、研究、投资顾问或类似从业经历，具备良好的诚信纪录和职业操守，通过中国证券业协会的注册登记。
证券公司发起设立集合资产管理计划后5个工作日内，应当将集合资产管理计划的发起设立情况报中国证券业协会备案。
证券公司备案发起设立的集合资产管理计划，应当提交下列材料：
(一)备案报告;
(二)集合资产管理计划说明书、合同文本、风险揭示书;
(三)资产托管协议;
(四)合规总监的合规审查意见;
(五)中国证监会要求提交的其他材料。
证券公司开展客户资产管理业务，应当依据法律、行政法规和本办法的规定，与客户签订书面资产管理合同，就双方的权利义务和相关事宜做出明确约定。资产管理合同应当包括《中华人民共和国证券投资基金法》第九十三条、第九十四条规定的必备内容。
证券公司应当根据有关法律法规，制定健全、有效的估值政策和程序，并定期对其执行效果进行评估，保证集合资产管理计划估值的公平、合理。估值的具体规定，由中国证券业协会另行制定。
证券公司办理定向资产管理业务，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元。
证券公司办理集合资产管理业务，只能接受货币资金形式的资产。
证券公司应当将集合资产管理计划设定为均等份额，并可以根据风险收益特征划分为不同种类。同一种类的集合资产管理计划份额，享有同等权益，承担同等风险，但本办法第二十五条规定另有约定的除外。
证券公司设立集合资产管理计划，可以对计划存续期间做出规定，也可以不做规定。
集合资产管理合同应当对客户参与和退出集合资产管理计划的时间、方式、价格、程序等事项做出明确约定。
参与集合资产管理计划的客户不得转让其所拥有的份额;但是法律、行政法规和中国证监会另有规定的除外。
证券公司可以自有资金参与本公司设立的集合资产管理计划。募集推广期投入且按照合同约定承担责任的自有资金，在约定责任解除前不得退出;存续期间自有资金参与、退出的，应当符合相关规定。
证券公司、资产托管机构和客户应当在资产管理合同中明确约定自有资金参与、退出的条件、程序、风险揭示和信息披露等事项，合同约定承担责任的自有资金，还应当对金额做出约定。证券公司应当采取措施，有效防范利益冲突，保护客户利益。
证券公司投入的资金，根据其所承担的责任，在计算公司的净资本额时予以相应的扣减。
证券公司可以自行推广集合资产管理计划，也可以委托其他证券公司、商业银行或者中国证监会认可的其他机构代为推广。
集合资产管理计划应当面向合格投资者推广，合格投资者累计不得超过200人。合格投资者是指具备相应风险识别能力和承担所投资集合资产管理计划风险能力且符合下列条件之一的单位和个人：
(一)个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币;
(二)公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。
依法设立并受监管的各类集合投资产品视为单一合格投资者。
集合资产管理计划设立完成前，客户的参与资金只能存入集合资产管理计划份额登记机构指定的专门账户，不得动用。
证券公司进行集合资产管理业务投资运作，在证券期货等交易所进行交易的，应当遵守交易所的相关规定。在证券交易所进行证券交易的，还应当通过专用交易单元进行。
在交易所以外进行交易的，应当遵守相关管理规定。
证券公司将其管理的客户资产投资于本公司及与本公司有关联方关系的公司发行的证券或承销期内承销的证券，或者从事其他重大关联交易的，应当遵循客户利益优先原则，事先取得客户的同意，事后告知资产托管机构和客户，同时向证券交易所报告，并采取切实有效措施，防范利益冲突，保护客户合法权益。
因证券市场波动、证券发行人合并、资产管理计划规模变动等证券公司之外的因素致使资产管理计划投资不符合资产管理合同约定的投资比例的，证券公司应当在合同中明确约定相应处理原则，依法及时调整。
证券公司办理定向资产管理业务，由客户自行行使其所持有证券的权利，履行相应的义务。
证券公司将定向资产管理业务的客户资产投资于上市公司的股票，发生客户应当履行公告、报告、要约收购等法律、行政法规和中国证监会规定义务的情形时，证券公司应当立即通知有关客户，并督促其履行相应义务;客户拒不履行的，证券公司应当向证券交易所报告。
证券公司代表客户行使集合资产管理计划所拥有证券的权利，履行相应的义务。
证券公司从事客户资产管理业务，不得有下列行为：
(一)挪用客户资产;
(二)向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺;
(三)以欺诈手段或者其他不当方式误导、诱导客户;
(四)将资产管理业务与其他业务混合操作;
(五)以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间或者不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益;
(六)利用所管理的客户资产为第三方谋取不正当利益，进行利益输送;
(七)自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益;
(八)以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易;
(九)内幕交易、操纵市场;
(十)法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。
证券公司办理集合资产管理业务，除应遵守前条规定外，还应当遵守下列规定：
(一)不得违规将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途;
(二)不得将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。
证券公司开展客户资产管理业务，应当在资产管理合同中明确规定，由客户自行承担投资风险。
证券公司在进行客户资产管理业务时，应当如实披露其资质、能力和业绩等情况，并充分揭示市场风险以及因丧失资格给客户带来的法律风险和其他投资风险。
在签订资产管理合同之前，证券公司和推广机构应当了解客户的资产状况、风险承受能力和投资偏好等基本情况，并根据了解的情况推荐适当的资产管理计划。
客户应当对其资产来源和用途的合法性做出承诺。证券公司不得签订资产管理合同，如果客户未做出承诺或者证券公司明知客户资产来源或者用途不合法。
证券公司和其他推广机构应当通过合适的信息披露平台，如证券公司、中国证券业协会、中国证监会电子化信息披露平台或其他认可的平台，客观准确地披露资产管理计划的信息，包括批准或备案信息、风险收益特征、投诉电话等，以使客户充分了解资产管理计划的特性、风险和客户的权利义务。但不得通过广播、电视、报刊、互联网和其他公共媒体推广资产管理计划。
证券公司应当每季度向客户提供准确完整的资产管理报告，对报告期内客户资产的配置状况和价值变动等情况做出详细说明。证券公司还应当保证客户能够按照合同约定的时间和方式查询客户资产配置状况等信息，并在发生重大事项时及时告知客户。
证券公司在办理定向资产管理业务时，应当保证客户资产与其自有资产、不同客户的资产相互独立，并对不同客户的资产进行独立核算和分账管理。
证券公司在办理集合资产管理业务时，应当保证集合资产管理计划资产与其自有资产、其他客户的资产、不同集合资产管理计划的资产相互独立，并对其进行独立核算和分账管理。
证券公司在办理定向资产管理业务时，应当将客户的委托资产交由指定的资产托管机构进行托管。
证券公司在办理集合资产管理业务时，应当将集合资产管理计划资产交由取得基金托管业务资格的资产托管机构进行托管。
证券公司应当建立公平交易制度和异常交易日常监控机制，公平对待所管理的不同资产，并对不同投资组合之间的同向交易和反向交易进行监控，并定期向相关机构报告。
资产托管机构应当将资产管理业务资产与其自有资产及其他资产严格分开，并负责资产管理业务的托管工作。
资产托管机构在办理资产管理业务时，应当履行安全保管资产、执行投资或清算指令、监督证券公司的经营运作、出具资产托管报告以及其他合同约定的职责。
资产托管机构有权随时查询资产管理业务的经营运作情况，并应当定期核对资产管理业务资产的情况，防止出现挪用或遗失。
当定向资产管理合同的投资管理期限届满或发生其他约定的事由需要终止合同时，证券公司应当将客户账户内的全部资产交还客户自行管理。当集合资产管理合同的投资管理期限届满或发生其他约定的事由需要终止计划运营时，证券公司和资产托管机构应当将计划资产按照客户拥有份额的比例或合同的约定，以货币资金的形式全部分派给客户，并注销相关账户。
证券公司存在涉嫌违法违规被调查、重大风险事件、适当性管理失效和重大信息安全事件等情形时，中国证监会暂不受理或暂缓审核其设立专项资产管理计划的申请，并责令证券公司暂停签订新的资产管理合同。
证券公司应当制定内部检查制度，并定期进行自查。同时，证券公司应当进行年度审计，包括对客户资产管理业务的审计，并将审计结果报备中国证券业协会。
证券公司在推广集合资产管理计划时，应当将相关文件置备于营业场所，供客户参考。
证券公司应当进行年度审计，并要求会计师事务所出具单项审计意见。审计结果应当报备中国证券业协会，并提供给客户和资产托管机构。
证券公司和资产托管机构应当按照法律法规的规定保存会计账册、合同、协议、交易记录等文件和资料。
中国证监会及其派出机构有权对证券公司、资产托管机构从事客户资产管理业务的情况进行定期或不定期的检查，证券公司和资产托管机构应当予以配合。
证券公司、资产托管机构、推广机构及其高级管理人员、直接负责的主管人员和其他直接责任人员违反本办法规定，损害客户合法权益的，应当承担民事责任。
证券公司、资产托管机构、推广机构违反本办法规定的，中国证监会有权采取相应的监管措施。
证券公司、资产托管机构、推广机构及其高级管理人员、直接负责的主管人员和其他直接责任人员涉嫌犯罪的，应当移送司法机关追究刑事责任。
证券公司因违法违规或财务指标不符合规定而被中国证监会暂停客户资产管理业务的，暂停期间不得签订新的资产管理合同。被中国证监会依法取消资格的，应当停止资产管理活动，并按照规定处理合同终止事宜。
本办法所指的关联方关系的含义与财政部《企业会计准则第36号—关联方披露》中的关联方关系的含义相同。
经中国证监会批准从事客户资产管理业务的其他机构，应当遵照执行本办法。
本办法自公布之日起施行。同时废止2012年10月18日中国证监会公布的《证券公司客户资产管理业务管理办法》(证监会令第87号)。