信贷债权转让的方式

一、债权转让回购和债权卖断

债权转让回购和债权卖断是信贷债权转让的两种形式。由于债权转让具有非标准化的计量和条款特征，受让方很难在短期内对债务人进行信贷原则审查。因此，设置回购条款可以使受让方免除债务人的违约风险，同时吸引更多的投资者参与市场交易。债权卖断是银行无追索权地出售贷款债权，使企业的债务与银行彻底地一次性脱钩，购买方成为负债企业的债权人，参与债务企业的重组。这种方式的最大特点是银行不良债权的解决与企业不良债务的重组相对独立，银行可以较快地清理不良贷款损失，改善信贷资产质量。

二、分散式转让和集中式转让

分散式转让是指债权银行在市场上公开拍卖附有担保或抵押的不良债权，由众多买方竞价成交。这种方式需要成熟的信贷资产交易市场和相应的法律措施，以保护买卖双方的利益。在分散式债权转让方式下，银行可以将从借款人处取得的所有权和处置权通过债权转让形式让渡给信用较好的企业，并在信息、管理和信贷方面支持信用较好的企业并购拥有大量不良贷款的企业。

集中式转让是指经政府特许，由中央银行、财政部、各金融机构等共同参与组建专门机构，集中收购和处置金融机构的不良资产。由于我国国有商业银行的不良资产中相当大一部分是信用贷款或保证贷款，既无抵押也无担保，采取分散式公开拍卖方式可能较难成交，因此需要成立专门机构来处理不良贷款。

三、通过金融资产管理公司市场化运作化解不良贷款

1999年，中国信达、华融、长城、东方四家资产管理公司的成立，标志着我国开始以全新方式来化解国有银行的不良资产。银行可以通过将不良信贷资产委托给资产管理公司进行管理，双方签订委托合同，由资产管理公司进行债务追索。另一种方式是将资产管理公司作为中介机构，利用其在资本市场上的功能优势，寻找合适的收购主体，由收购主体将目标公司已有的银行债务转移并取得对目标公司的债权和控制权，这是一种常用的杠杆收购方式，有的称之为债务置换。还有一种方式是资产管理公司作为购买方直接受让银行的不良资产，然后通过再出让、债权转股权、资产证券化等多样化手段进行市场化运作，处置不良资产。