行政处罚对企业资产重组或并购的影响
点击数：20 更新时间：2026-03-21
行政处罚对于企业的资产重组或者并购的影响是根据不同的企业情况以及不同的行政处罚的力度来决定的，并不能一概而论。
在上市公司因重大资产重组停牌后，交易所将启动二级市场股票交易核查程序。如果发现股票交易明显异常，交易所将及时将结论告知上市公司，上市公司可自主决定是否终止重组。如果决定终止重组，上市公司需承诺在6个月内不再筹划重大资产重组。
(1) 上市公司证券发行管理办法(增发、定向增发)
(三) 现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格，能够忠实和勤勉地履行职务，不存在违反公司法第一百四十八条、第一百四十九条规定的行为，且近三十六个月内未受到过中国证监会的行政处罚、近十二个月内未受到过证券交易所的公开谴责；
《公司法》第十一条规定，上市公司存在以下情形之一的，不得公开发行证券：
(一) 本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；
(二) 擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正；
(三) 上市公司十二个月内受到过证券交易所的公开谴责；
(四) 上市公司及其控股股东或实际控制人十二个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为；
(五) 上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查；
(六) 严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的其他情形。
《公司法》第三十九条规定，上市公司存在以下情形之一的，不得非公开发行股票：
(一) 本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；
(二) 上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除；
(三) 上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除；
(四) 董事、高级管理人员三十六个月内受到过中国证监会的行政处罚，或者十二个月内受到过证券交易所公开谴责；
(五) 上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查；
(六) 最近一年及一期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告。保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者本次发行涉及重大重组的除外；
(七) 严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。
(1) 上市公司收购管理办法
《公司法》第六条规定，任何人不得利用上市公司的收购损害被收购公司及其股东的合法权益。
有以下情形之一的，不得收购上市公司：
(一) 收购人负有数额较大债务，到期未清偿，且处于持续状态；
(二) 收购人有重大违法行为或者涉嫌有重大违法行为；
(三) 收购人3年有严重的证券市场失信行为；
(四) 收购人为自然人的，存在《公司法》第一百四十七条规定情形；
(五) 法律、行政法规规定以及中国证监会认定的不得收购上市公司的其他情形。