不得再次公开发行公司债券的情形
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不得再次公开发行公司债券的情形

点击数:1 更新时间:2026-10-09

 
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公司发行的债券可以分为公开和非公开两种,普通投资者可以购买的是公开发行的债券,通常来讲,公司的债券是可以持续发行的,但也有特殊情况,那么不得再次公开发行公司债券的情形是什么呢?手心律师网小编整理了以下内容为您答疑解惑,希望对您有所帮助。

根据我国《证券法》第18条的规定,不得再次公开发行公司债券的情形包括:

(1) 前一次公开发行的公司债券尚未募足。

如果前一次公开发行的公司债券未能募集到足够的资金,公司不得再次公开发行债券。

(2) 对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实,仍处于继续状态。

如果公司已经违约或者延迟支付已公开发行的公司债券或其他债务的本息,且该违约或延迟支付仍然存在,公司不得再次公开发行债券。

(3) 违反《证券法》规定,改变公开发行公司债券所募集资金的用途。

如果公司违反了《证券法》的规定,改变了公开发行公司债券所募集资金的用途,公司不得再次公开发行债券。

公开发行公司债券应当符合的条件

公开发行公司债券应当符合以下条件:

1) 公司净资产要求

股份有限公司的净资产不得低于人民币3000万元,有限责任公司的净资产不得低于人民币6000万元。

2) 债券余额限制

公司累计债券余额不得超过公司净资产的40%。

3) 可分配利润要求

公司最近3年的平均可分配利润必须足以支付公司债券1年的利息。

4) 资金投向符合国家产业政策

公司筹集的资金投向必须符合国家产业政策。

5) 利率限制

公司债券的利率不得超过国务院限定的利率水平。

6) 其他条件

还需要符合国务院规定的其他条件。

可以发行债券的公司类型

具有发行公司债券资格的公司类型包括:

1) 股份有限公司

股份有限公司是可以发行公司债券的主体。

2) 国有独资公司

国有独资公司也具备发行公司债券的资格。

3) 两个以上的国有企业设立的有限责任公司

由两个以上的国有企业设立的有限责任公司也可以发行公司债券。

4) 两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司

由两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司也具备发行公司债券的资格。

在这四种可以发行公司债券的主体中,股份有限公司是通行的规则,而有限责任公司作为发行主体,则要求规模较大,有可靠的信誉,支持其正常的发展。

公司债券的发行方式

公司债券可以通过以下三种方式进行发行:

1) 面值发行

公司债券按照票面价格进行发行,即债券的票面利率与同期银行存款利率相同。

2) 溢价发行

如果债券的票面利率高于同期银行存款利率,公司可以按照超过债券票面价值的价格进行发行,称为溢价发行。溢价是企业以后各期多付利息而事先得到补偿。

3) 折价发行

如果债券的票面利率低于同期银行存款利率,公司可以按照低于债券面值的价格进行发行,称为折价发行。折价是企业以后各期少付利息而预先给投资者补偿。

溢价或折价是发行债券企业在债券存续期内对利息费用的一种调整。

延伸阅读
  1. 发行公司债券的条件及规定
  2. 证券公司发行债券的条件
  3. 非公开发行公司债券条件
  4. 股票交易条件
  5. 公司债券发行、交易和转让办法

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  5. 公司债券利率的确定
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