股份合作筹资与债权变股权指什么

股份合作筹资与债权变股权的定义

股份合作筹资是指通过推行股份合作制度，将企业改制和筹资合二为一，使职工成为公司的股东。这种方式在我国中小企业改革中被广泛采用，但只适用于企业效益较好、有发展潜力的情况下，因为只有在这种情况下，职工才会愿意出资。

债权变股权是指将银行贷给企业的款项按一定比例转换为银行对企业的股权，使银行从债权人变为企业的股东。

企业筹资方式的分类

企业的筹资方式可以按照不同标准进行分类：

按照资金来源主体的分类

内源性筹资：除了利用留存收益和折旧进行企业筹资外，还包括一部分表外筹资。表外筹资是指企业在资产负债表中未反映的筹资行为，通过表外筹资可以调整资金结构、开辟筹资渠道、掩盖投资规模。

外源性筹资：我国企业的留利水平较低，主要依靠外部资金进行发展。外部资金需要通过金融市场筹集，其中短期资本通过货币市场筹集，长期资本通过资本市场筹集。根据资金是否在供求双方调剂的情况，可以将长期资金的筹集方式分为直接筹资和间接筹资。

按照资金来源的性质的分类

权益筹资：所有者权益是企业资金的主要来源，包括投资者投入的资本金和未分配利润等。企业通过吸收直接投资、发行股票、内部积累等方式筹集的资金属于所有者权益。

负债筹集：负债是企业所承担的以货币计量的债务，企业通过银行借款、发行债券、融资租赁、商业信用等方式筹集的资金属于借入资金或债务资金。

债权变股权的注意事项

在进行债权变股权时，需要注意以下几点：

一、明确债权变股权是针对由于体制原因形成的不良债务的特定政策，是一次性的，不具有延续性，以防止企业形成赖帐机制。

二、合理折股，即确定按原值折股还是按现值折股的问题，原则上应让企业保持控股地位，有利于企业发展。

首先，需要选择合适的债务人。债权变股权并不适用于所有负债企业。可以考虑选择国家支持保护的行业中的骨干企业，以及一些负债率较高但仍具有发展潜力的企业。选择债务人需要进行详细评估和论证。

其次，对选定的债务人的每一笔债务进行分析，只将符合条件的部分债权进行股权转换。即使某家企业符合转股条件，也不能将其全部债务不加区分地全部转为股权。应该只将以下符合条件的债务进行转股：一部分是由于政策原因造成的亏损，国家未拨款弥补，企业依靠银行垫付的贷款；另一部分是企业由于过度负债无法偿还，但这部分贷款已形成实实在在的资产。

再次，转股后的债务部分应与其他债务部分分开，否则难以收到好的效果。可以将转股部分资产与其他资产独立开来，成立独立运作的有限公司。

最后，转换企业经营机制是最重要的。原国有企业亏损的一个重要原因是企业经营机制存在缺陷。通过债权变股权，可以形成明晰的产权关系，建立有效的法人治理结构，建立现代企业运行机制，有利于企业形成良性循环。