如何拓宽民营企业资金来源
点击数：14 更新时间：2024-03-08
风险投资是指在企业中进行的权益性投资，具有投资周期长、流动性差、风险性大、回报高的特点。我国的风险投资起步较晚，尽管近年来有了明显的发展，但仍存在许多亟待完善的方面。为了促进风险投资的发展，我们需要采取以下措施：
风险投资是一种高风险的战略投资，需要有与之配套的政策法规、经济体制和金融秩序等外部环境。我们应建立有关风险投资的法律和法规，为风险投资提供有章可循、有法可依的运作环境，保障投资者的合法权益，提高投资的效益性和安全性。
风险投资需要多样化的资金来源。在国外，风险资金主要来自敢于承担风险的机构投资者和个人投资者，而我国的资金来源多为政府财政投资，资金来源较为单一。因此，我们应建立政府风险投资体系，支持民间风险投资，吸引大量社会资本投入，以满足风险投资的需求。
风险投资的顺利退出是吸引风险资本投入的关键。为了实现风险资本的畅通退出，我们需要发展发达的股票市场和产权市场。在我国，这两个市场都还不够发达。因此，我们应构建一个多层次的资本市场和完善的产权交易市场，以促进风险投资和发展风险资本。
我国资本市场起步较晚，资本市场结构安排还不够合理，资金配置难以得到有效和合理的配置。为了解决这个问题，我们应推进多层次资本市场体系建设，具体措施如下：
目前我国股票市场规模较小，上市公司数量有限，股票市场的一些功能失效。我们应继续扩大股票市场规模，增加上市公司数量，并完善股票流通机制，提高股票市场的效益。
目前的中小企业板在拓宽中小企业融资渠道方面还未能发挥应有的作用。我们应进一步完善中小企业板市场，建立独立的运行规则、发展目标、上市基准和交易机制，以满足中小企业的融资需求。
除了股票市场，我们还需要发展债券市场。目前我国债券市场主要以国债为主，其他债券品种较少。我们应积极拓展债券市场的产品种类，发展各类企业债，为企业提供更多的融资渠道。
目前我国投资基金数量有限，规模较小，无法满足企业融资和投资者需求。我们应推动以开放式基金为主的证券投资基金的发展，丰富基金品种，引导储蓄流向投资，特别是对创业投资基金应给予更多关注。
我国期货市场的作用还未得到充分发挥。我们应在严格控制风险的前提下，积极探索多种实物期货品种，发展金融衍生工具，为投资者提供有效的避险工具。
我国经济发展差异较大，需要适应多层次经济发展的要求。我们应发展场外交易市场，为退市的上市公司提供继续交易的场所，同时解决非上市公司股份的流动性和市场定价机制问题。
我国民间资本充裕，城乡居民存款余额巨大。然而，由于民间金融长期以来运作不规范，被称为"地下金融"或"非正规金融"，国家曾一度禁止。然而，由于金融体制缺失和金融机构垄断，民间金融一直存在。我们应正视民间金融的存在，建立与之相关的法律法规，鼓励发展民营金融机构，并加强对民间金融市场的监管。
国家应尽快制定民间金融法，赋予民间融资合法的地位，并通过法律保护合约双方的权益，以保证民间金融有合理的发展空间。同时，要明确界定非法吸收公众存款、非法集资和正常的民间融资的界限，逐步使民间融资走向契约化和规范化。
应鼓励民营资本参与银行和信用合作社的改组改制，特别是建立民营银行。此外，还应发展社区银行、投资公司、信用担保公司等金融中介机构，以强化金融竞争，提高金融效率。
建立有效的监控体系，将其纳入金融体系中，对民间金融市场进行监管，控制市场风险，确保市场的公正、公开和透明运行。