在投资中什么是可转债公司债券
点击数：49 更新时间：2024-11-18
可转债是可转换公司债券的简称，是一种特殊的企业债券，其特点是在特定时间和特定条件下可以转换为普通股票。可转债具有债权和期权的特征。
可转债与其他债券一样，具有规定的利率和期限，投资者可以选择持有债券到期，收取本息。
可转债在转换成股票之前是纯粹的债券，但转换后，原债券持有人成为公司股东，可以参与经营决策和红利分配，从而影响公司的股本结构。
可转债的重要特征是可转换性，债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。这种转股权是投资者独有的选择权，普通债券所不具备的。可转债在发行时明确约定了转换价格，债券持有人可以按照该价格将债券转换成公司的普通股票。
公开发行可转债公司债券需要满足以下条件：
公司连续三年盈利，且最近三年净资产利润率平均在10%以上。属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低，但不得低于7%。
可转债发行后，公司资产负债率不得高于70%。
累计债券余额不得超过公司净资产额的40%。
募集资金的投向需要符合国家产业政策。
可转债的利率不得超过银行同期存款的利率水平。
可转债的发行额不得少于人民币1亿元。
公司最近三个会计年度加权平均净资产利润率平均在10%以上。属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低，但不得低于7%。最近三个会计年度扣除非经常性损益后的净资产利润率平均值原则上不得低于6%。如果净资产利润率低于6%，公司应当具有良好的现金流量。对于最近三年内发生过重大重组的公司，净资产利润率以重组后的业务以前年度经审计的盈利情况计算。对于上市不满三年的公司，净资产利润率以最近三个会计年度平均值与股份公司设立后会计年度平均值相比较低的数据为准。
上市公司发行可转债前，累计债券余额不得超过公司净资产额的40%。本次可转债发行后，累计债券余额不得高于公司净资产额的80%。公司净资产额以发行前一年经审计的年报数据为准。
根据国务院证券委员会规定的其他条件。
投资债券存在以下风险：
由于利率的变动，债券收益的不确定性即利率风险。
债券市场价格常常变化，难以预测。如果价格变化与投资者预期一致，会带来资本增值；如果不一致，投资者的资本将遭受损失。
债券的实际收益率=名义收益率—通货膨胀率。当发生通货膨胀时，债券的实际收益率会下降。固定利率债券面临较大的通货膨胀风险，特别是在无法预测通货膨胀的情况下。
违约风险是指债券发行人不能按时还本付息的可能性。
债券的流动性指其变现能力。当投资者需要现金时，需将手中持有的债券转让出去，可能面临流动性风险。
当债券的本金或利息支付币种是外国货币时，投资者将面临汇率变动的风险。这种风险称为汇率风险。