企业债券在哪里发行
点击数：34 更新时间：2023-11-16
企业债券的发行方式主要分为私募发行和公募发行。
私募发行是指面向少数特定的投资者发行债券，发行对象包括机构投资者和个人投资者。私募发行一般采取直接销售的方式，不需要经过证券发行中介机构，也不需要向证券管理机关办理发行注册手续。私募债券不能公开上市，流动性较差，利率较高，发行规模较小。
公募发行是指公开向广泛不特定的投资者发行债券。公募债券发行者需要向证券管理机关办理发行注册手续，并委托证券公司等中介机构进行承销。公募债券信用度高，可以上市转让，因此发行利率一般较低。公募债券的具体销售方式包括代销、余额包销和全额包销。
代销方式是发行者与承销者签订协议，由承销者代为向社会销售债券。如果在约定期限内未能全部销售出去，剩余债券可退还给发行者，承销者不承担发行风险。代销方式的手续费一般较低。
余额包销方式是承销者按照规定的发行数额和条件代为推销债券，如果有剩余，承销者需要认购。余额包销方式承销者承担部分发行风险，能够保证发行者的筹资计划，但承销费用较高。
全额包销方式是承销者先全部承购债券并支付全部债券价款，然后再向投资者分次推销。全额包销方式承销者承担全部发行风险，可以保证发行者及时筹集资金，因此包销费用较高。
在企业确定发行意向后，需要完成以下工作：
董事会和股东会对发行债券作出决议，确定发行主体，并选定主承销商。
确定债券的担保人或担保方式，常见的担保方式包括第三方担保、土地抵押担保和设立偿债基金等。
确定债券筹集资金的具体使用项目。
确定会计师事务所、律师事务所、信用评级等中介机构。
制定债券的发行方案。
主承销商协助向地方发改委提出发行企业债券的申请，并协助企业建立与主管部门的关系。制作申请材料并报国家发改委审批。
进行发行事宜的准备工作，包括销售、划款、承销工作汇报和验资等。
包括信息披露和在每个环节作为企业顾问等。
公司发行债券需要满足以下条件：
发行主体必须是具有独立法人地位的股份有限公司或有限责任公司。股份有限公司净资产需达到3000万人民币，有限责任公司净资产需达到6000万人民币。
债券筹集的资金用途包括固定资产投资、技术改造、生产经营、债务偿还、资本结构改善、并购和资产重组等。
公司的生产经营需符合法律、行政法规和公司章程的规定，且符合国家产业政策。公司的内部控制制度必须健全，且不存在重大缺陷。债券需要经过资信评级机构评级，信用级别良好。公司最近一期末经审计的净资产额需符合法律、行政法规和中国证监会的规定。最近三个会计年度的年均可分配利润不得低于债券一年的利息。发行后累计债券余额不得超过最近一期末净资产额的40%。