可转债和发债的区别
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可转债和发债的区别

点击数:29 更新时间:2024-07-31

 
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随着社会的发展,人们生活的进步,对于现在的人们来说越来越多的人重视债券的投资,对此债券的种类有非常多,并且其收益稳定,风险也比较小,故非常多的人会选择,那么对于债券中的发债和可转债的问题,相信很多人都不知道其区别是什么。下面手心律师网小编就为大家介绍一下。

可转债和发债的区别

可转债是一种债权+股权融资工具,允许持有人在未来将其转换为公司股票。因此,可转债的发行利率较低,通常在0.8%至1.2%之间。如果债券未被转换,到期时需要偿还本金和利息。

发债是指公司发行的普通债券,只涉及债权融资。到期时,发行公司只需要偿还本金和利息,通常利率高于同期银行存款和国债利率。

可转换债券的特征

债权性

与其他债券一样,可转换债券具有规定的利率和期限。投资者可以选择持有债券到期,收取本息。

股权性

可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券。但一旦转换成股票,原债券持有人就成为公司的股东,有权参与企业的经营决策和红利分配。这在一定程度上会影响公司的股本结构。

可转换性

可转换性是可转换债券的重要特征,债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者独有的选择权,一般债券所没有。可转换债券在发行时明确约定,债券持有人可以按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。如果债券持有人不想转换,可以继续持有债券,直到偿还期满时收取本金和利息,或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力,在宽限期之后可以行使转换权,按照预定转换价格将债券转换为股票,发债公司不得拒绝。由于具有可转换性,可转换债券的利率一般低于普通公司债券的利率,企业发行可转换债券可以降低筹资成本。

哪些公司可以发行债券

具有发行公司债券资格的公司主体包括:

在这四种可以发行公司债券的主体中,股份有限公司可以发行公司债券是通行的规则。而有限责任公司作为发行主体,要求规模较大,具有可靠的信誉,以支持其正常发展。

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