国债回购交易的具体特点有哪些
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国债回购交易的具体特点有哪些

点击数:14 更新时间:2023-09-27

 
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【国债回购】国债回购交易的具体特点

国债回购交易的收益性及安全性

1. 国债回购交易的收益性

经过多次降息,银行一年定期存款利率已降至1.98%。然而,将闲置资金用于国债回购交易可以获得远高于银行存款利率的收益。

以10万元资金进行182天回购交易为例,假设回购年利率为3.2%,则收益为:(10万x3.2%/360)x182-10万x0.75‰=1542.78元。一年可进行两次182天回购交易,总收益为3085.56元。

相比之下,将同样的资金存入银行仅能获得1584.0元的年收益。因此,国债回购操作可以使资金的回报率比一年定期存款利息高出1501.56元。

另外,以券融资进行国债回购交易的成本也较低。以10万元资金进行182天回购融资,成本为:(10万x3.2%/360)x182+10万x0.75‰=1692.78元。相比之下,抵押贷款的成本为2548元,票据贴现的成本为2050元。因此,国债回购融资的成本较低。

2. 国债回购交易的安全性

上海证券交易所的国债回购作为规范化、标准化的交易品种,通过逐步健全的市场法规体系和严格的市场运作程序,大大降低了交易的风险。

与股票交易不同,国债回购交易在成交之后不再承担价格波动的风险。国债回购交易在成交时确定了利率水平,利率水平的波动不会影响到回购到期日的收益。因此,国债回购交易类似于抵押贷款,不承担市场风险。

综上所述,国债回购交易在零风险的情况下,收益率相当于同期银行定期存款收益率的180%,相当于活期存款利率的350%。因此,国债回购交易成为机构管理现金、提高收益的重要工具之一。

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