基金风险投资需谨慎 三基金公司陷“转债门”
点击数：28 更新时间：2024-11-17
基金行业面临人才瓶颈的一个重要原因是基金规模的快速膨胀。2007年8月14日，上-电转债顺利完成最后一天的交易。从那天开始，上-电转债停止交易和转股，未转股的转债将被冻结，上市公司将按照每份102.76元的价格赎回全部未转股的上-电转债。
然而，令人惊讶的是，有三家持有上-电转债的基金公司却出现了错误的操作。最终结果显示，这三家基金公司没有在最后交易日卖出或实施转股，导致上市公司行使了赎回权，使得基金资产受损合计为2200万元。
对于这一事件，证监会基金管理部于9月5日向各基金公司、托管银行发文表示，此次事件“反映出来的问题值得重视和深思”。
电力证券事务部的人士表示：“我们的工作是充分的，在7月13日至8月13日的一个月时间内，我们发布了八次‘上-电转债’赎回事宜的公告。转债未卖出或未转股的情况完全是基金公司的责任。”
中银国际可转债研究员杜*芳告诉记者，可转债是一种进可攻退可守的投资品种。如果市场行情不好，投资者可以持有债券，虽然利率不高，但不会遭受债券面值大幅下跌。如果行情好，公司股价上涨，投资者可以转换成股票在二级市场获取收益，还可以在二级市场上出售债券。
上-电转债在2006年12月18日上市，受益于行情的火爆，给投资者带来了可观的收益。截至2007年8月14日，上-电转债的收盘价为225.04元，与2006年12月100元/张的申购价相比，申购者获得了120%以上的无风险收益。
根据公司约定，上-电转债的转股价为4.43元/股，而8月14日的**电力收盘价为10.12元/股。一买一卖之间，转债的收益也在120%之上。
如果错过最后时点，转债将被上市公司赎回。根据相关规定，公司将按照102.76元/张的价格赎回全部未转股的上-电转债。这个价格与之前的申购价相差很大。
根据中国**登记结算公司上海分公司提供的数据，截至2007年8月14日，已有972876942.64元“上-电转债”转换为公司A股股票，累计转股219611048股，占“上-电转债”开始转股前公司已发行股份总额的14.05%。