点击数:23 更新时间:2026-07-28

根据相关法律规定,公司应被列为第三人参加股东代表诉讼。公司在该诉讼中的地位为无独立请求权第三人。
在内幕交易或操纵市场案件中,涉及到股东代表诉讼的情况有三种:
如果上市公司没有参与违法违规行为,且公司利益没有因此受损,那么受损失的股东只能向违法违规者提起直接诉讼。
如果上市公司没有参与违法违规行为,但公司董事会明知公司利益因此受损却未行使职权向违法违规者追索,那么股东可以行使公司利益归入权,提起股东代表诉讼。
如果上市公司参与了违法违规行为,无论公司利益是否受损,但由于公司自身是违法违规者,因此向其他违法违规者追偿损失或股东提起股东代表诉讼都比较困难。在这种情况下,受损失的股东更倾向于以直接诉讼方式起诉公司要求赔偿。
从法理上来说,上市公司作为内幕交易者似乎不恰当,但如果出于和大股东之间关联交易、资产重组的需要,应当还是可能的。如果投资者在内幕交易行为发生前后买入,被揭露后卖出,产生差价损失,股东可以提起对上市公司的直接诉讼。如果非上市公司而是公司董事、监事、高管人员或其他人实施内幕交易,则股东可以向违法违规者提起直接诉讼。只有在因他人内幕交易而导致上市公司遭受损失或内幕交易者获得不正当利益的情况下,且公司董事会未追索时,股东才可行使公司利益归入权,实施股东代表诉讼。
同样,在中国证监会的处罚决定中,操纵市场的处罚对象中只有少数是上市公司。如果上市公司出于自身利益的考虑,未经批准实施违法的安定股价操作、拉升/压降股价、股权大宗交易等行为,且投资者在这期间买入后被揭露后卖出,产生差价损失,股东可以提起对上市公司的直接诉讼。如果非上市公司而是公司董事、监事、高管人员或其他人实施操纵市场,则股东可以向违法违规者提起直接诉讼。只有在因他人操纵市场而导致上市公司遭受损失或操纵市场者获得不正当利益的情况下,且公司董事会未追索时,股东才可行使公司利益归入权,实施股东代表诉讼。