中小企业自身原因造成的融资困境

1.中小企业个体经营风险相对较大

中小企业由于资金实力较弱、管理人员素质差、市场开发能力不足等特点，面临着较大的个体经营风险。此外，由于规模较小，中小企业往往无法达到规模经济性，导致其在与销售商和供应商的讨价还价中处于相对弱势地位。同时，大部分中小企业主要从事劳动密集型产业，且所处行业或领域竞争激烈，进入和退出频繁。因此，对于单个中小企业而言，其经营风险和信贷风险较高，从而导致贷款更加困难。

2.中小企业治理结构和担保体系不健全

(1)企业管理不规范

大多数中小企业的经营管理不够规范，缺乏健全的会计制度和低水平的财务管理。少数企业甚至没有完整的会计账簿，无法像大企业那样提供规范化、可信的财务信息。这使得银行难以准确评估其真实的信用状况，从而增加了贷款管理的难度，直接影响了商业银行的贷款意愿。

(2)担保体系不健全

中小企业的固定资产净值是影响其获得银行贷款的主要因素，远远超过其他因素。然而，许多中小企业的固定资产较少、设备陈旧、技术落后或专用性强，无法提供有效的抵押物。因此，中小企业自身缺乏能够提供抵押的有效资产，或者抵押物难以变现。

(3)信用程度低

许多中小企业信用程度较低，难以获得足够的贷款担保。这增加了银行贷款的风险，使银行不愿意向中小企业提供贷款。

中小企业外部原因造成的融资困境

1.中小企业获得信贷支持少

相对于中小企业，大企业特别是上市公司的经营状况、财务信息以及其他信息的公开程度更高，真实性也更可靠。因此，商业银行更愿意向大企业提供贷款。另外，中小企业对贷款的需求通常急迫、频繁，且贷款金额较小、风险较大，导致商业银行在审查和监督成本与潜在收益之间存在不对称，降低了商业银行在中小企业贷款方面的积极性。

2.直接融资难

证券市场在市场经济中起着重要作用，可以为企业筹集资金、促进产权流动、优化资源配置等。然而，目前大多数中小企业难以通过证券市场融资。主要原因是缺乏上市条件和政策环境的支持。企业要发行股票上市，必须按照《公司法》和《证券法》的规定进行规范的公司制改革，并确立法人治理结构。然而，中小企业改制后的形式往往不规范。此外，即使中小企业改制为股份公司，也仅限于内部职工入股，公司股权难以流动。与此同时，大量大型企业上市筹资，占据了大部分指标，使中小企业上市面临困难。