什么是货币基金
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什么是货币基金

点击数:32 更新时间:2024-08-12

 
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我们投资于货币市场上时会产生短期的有价证券,这里的有价证券就可以是一种基金,叫做货币基金。货币基金是比较新成立的基金,关于货币基金的详细内容请阅读下文进行了解,希望对您有所帮助。

货币基金的定义和类型

货币基金是一种投资于货币市场上短期有价证券的基金。该基金的资产主要投资于短期货币工具,如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券和企业债券等。

货币基金在国内的发展

自2003年首只货币基金问世以来,国内货币基金规模已达4957.13亿元。其中,许多货币基金表现优秀,收益率超过一年期基准定存,如海*通货币基金等。同时,个人投资者在货币基金的投资结构中所占比例也在逐渐提高。

货币基金在美国的发展

货币市场基金最早创设于1972年的美国。截至1986年底,美国共有400多个货币市场基金,总资产超过2900亿美元。根据风险的大小,美国的货币市场基金可以分为以下两类:

  1. 国库券货币市场基金:主要投资于国库券和政府担保的有价证券等。这些证券的到期时间一般不到1年,平均到期期限为120天。
  2. 多样化货币市场基金:通常投资于商业票据、国库券、美国政府代理机构发行的证券、可转让存单和银行承兑票据等各种有价证券。其到期时间与前述基金类似。

免税货币基金

免税货币基金主要投资于短期融资的高质量市政证券,包括市政短期债券、市政中期债券和市政长期债券。免税货币基金的优点是可以减免税收,但通常收益率较一般货币市场基金低(大约低30%~40%)。在税率不高时,选择该基金可能并不划算。

货币基金的特点

  1. 固定净值:货币基金的基金单位资产净值是固定不变的,通常为每个基金单位1元。投资者可以利用收益再投资,不断累积投资收益,增加所拥有的基金份额。
  2. 以收益率衡量:货币基金的表现好坏主要通过收益率来衡量,与其他基金以净资产价值增值获利的方式不同。
  3. 高流动性和资本安全性:由于货币市场是一个低风险、高流动性的市场,货币基金具有良好的流动性和资本安全性。投资者可以随时根据需要转让基金单位,且不受到期日限制。
  4. 低风险:货币市场工具的到期日通常很短,货币市场基金投资组合的平均期限一般为4~6个月,因此风险较低,其价格通常只受市场利率的影响。
  5. 低投资成本:货币基金通常不收取赎回费用,并且管理费用较低。货币基金的年管理费用大约为基金资产净值的0.25%~1%,比传统基金的年管理费率1%~2.5%低。
  6. 开放式基金:货币基金均为开放式基金,通常被视为无风险或低风险投资工具。它适合资本短期投资生息以备不时之需,特别是在利率高、通货膨胀率高、证券流动性下降,可信度降低的情况下,可以保护本金免受损失。
延伸阅读
  1. 如何减轻税负、增加投资收益
  2. 货币市场基金的特点及优势
  3. 什么是货币市场基金
  4. 货币市场基金具备哪些特征
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