股权投资基金的定义及作用
点击数：13 更新时间：2024-01-24
股权投资基金，通常被称为私募股权投资，在国外相关研究机构的定义中，它指的是通过私募形式对私有企业进行的权益性投资。这些企业通常是非上市企业，而且在交易实施过程中，会考虑将来的退出机制，如通过上市、并购或管理层回购等方式出售持股以获利。此外，少部分股权投资基金也会投资已上市公司的股权。
狭义上，股权投资基金主要指的是对已经形成一定规模并产生稳定现金流的成熟企业进行的私募股权投资。这部分投资主要是指创业投资后期的私募股权投资，其中并购基金和夹层资本在资金规模上占据较大比例。在中国，股权投资基金通常指的是后者，与风险投资有所区别。
1. 资金募集：股权投资基金主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人进行募集。销售和赎回都是通过基金管理人或基金销售公司与投资者私下协商进行的，很少涉及公开市场的操作，一般不需要披露交易细节。
2. 投资方式：股权投资基金多采用权益型投资方式，很少涉及债权投资。因此，股权投资机构对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。在投资工具上，多采用普通股、可转让优先股以及可转债等形式。
3. 投资对象：股权投资基金一般投资于私有公司，即非上市企业，很少投资已公开发行的公司，因此不会涉及到要约收购义务。
4. 投资偏好：股权投资基金更倾向于投资已形成一定规模并产生稳定现金流的成熟企业，与风险投资有明显区别。
5. 投资期限：股权投资基金的投资期限较长，一般为3至5年甚至更长，属于中长期投资。
6. 流动性：股权投资基金的流动性较差，没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接进行交易。
7. 资金来源：股权投资基金的资金来源广泛，包括富有的个人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金和保险公司等。
通过以上的讲解，投资者对股权投资基金的定义和特点应该有了更清晰的了解。简单来说，股权投资基金是一种私募基金，它通过对公司股权的投资，通过上市、并购等方式退出，以获取超额回报。股权投资基金的特点包括收益高、风险大、流动性差等，因此投资者在进行投资之前需要谨慎对待。