私募股权投资有哪些类型
点击数：7 更新时间：2023-12-29
创业风险投资主要投资技术创新项目和科技型初创企业。这种投资从项目的初期阶段开始，通过提供资金支持和咨询服务，帮助企业从研发阶段发展壮大，并将产品推向市场。由于创业企业的发展存在着财务、市场、营运以及技术等不确定性，因此创业风险投资具有很大的风险。然而，由于投资利润丰厚，能够弥补其他项目的损失，所以这种投资一直持续存在。
成长期投资针对的是已经过了初创期发展至成长期的企业。这些企业的商业模式已经得到证实，具有良好的成长潜力，并且已经产生一定的收益。成长资本投资的目标是在2到3年的时间里获得4到6倍的回报。通常情况下，这些企业已经有一定规模的营收和正现金流。成长资本是中国私募股权投资中比例最大的部分，占到了60%以上。
并购资本主要专注于并购目标企业，通过收购目标企业的股权，获得对目标企业的控制权，并对其进行重组改造以提升企业价值。并购资本投资的企业通常相对成熟，这类投资包括帮助新股东融资以收购某企业、帮助企业融资以扩大规模，或者帮助企业进行资本重组以改善营运灵活性。并购资本涉及的资金规模较大，常常达到10亿美元左右。
夹层投资主要针对已经完成初步股权融资的企业。这种投资方式兼具债权投资和股权投资的特点，是一种附有权益认购权的无担保长期债权。夹层投资的风险和收益介于股权投资和优先债权之间。夹层投资者可以根据事先约定的期限或触发条件，以事先约定的价格购买被投资公司的股权，或者将债权转换成股权。夹层投资的操作模式风险相对较小，因此寻求的回报率也较低。
Pre-IPO投资主要投资于企业上市前阶段，或者预期企业近期上市的企业。这些企业的规模和盈利已经达到可上市水平。Pre-IPO投资的退出方式一般是在企业上市后从公开资本市场上出售股票。Pre-IPO投资者主要有投行型投资基金和战略型投资基金两类。投行型投资基金能够为企业的IPO提供直接的帮助，提升公开市场上投资者对企业股票的信心。战略型投资基金则致力于为企业提供管理、客户、技术等资源，协助企业建立起规范的法人治理结构，或者提供专业的财务咨询。
PIPE是Private Investment in Public Equity的缩写，指的是投资于已上市公司股份的私募股权投资。PIPE投资有传统型和结构型两种形式。传统型PIPE是发行人以设定价格向投资人发行优先股或普通股，而结构型PIPE则是发行可转换为普通股或优先股的可转债。相比于传统的融资手段，PIPE融资成本和效率较高，审查较少，不需要昂贵的路演成本，从而降低了获得资本的成本和时间。PIPE投资适合于一些快速成长为中型企业的上市公司，这些公司不希望应付传统股权融资的复杂程序。