上市公司的现金流量表,该如何分析

上市公司现金流量的分类

1. 来自经营活动的现金流量

来自经营活动的现金流量反映了公司正常业务所引起的现金流入、流出和净流量。其中，现金流入包括商品销售收入和出口退税等，而现金流出则包括购买原材料、支付税款和人员工资等。

2. 来自投资活动的现金流量

来自投资活动的现金流量反映了公司进行证券投资、固定资产和无形资产等活动所引起的现金收支和结果。例如，变卖厂房可获得现金收入，而购买股票和债券等对外投资则会导致现金流出。

3. 来自筹资活动的现金流量

来自筹资活动的现金流量是指公司在筹集资金过程中所引起的现金收支和结果。这包括吸收股本、分配股利、发行债券、借款和归还借款等。

4. 非常项目产生的现金流量

非常项目产生的现金流量指的是非正常经济活动所引起的现金流量，例如接受捐赠或捐赠他人、罚款等。

5. 不涉及现金收支的投资与筹资活动

这类活动虽然不会引起本期现金收支，但对未来的现金流量可能产生重大影响。这些活动主要反映在补充资料中，例如以对外投资偿还债务、以固定资产对外投资等。

现金流量表的分析

1. 现金净流量与短期偿债能力的变化

现金净流量的增加表明公司的短期偿债能力增强，财务状况改善；反之，则表明公司的财务状况较为困难。然而，并非现金净流量越大越好，过大的现金净流量可能意味着公司未能有效利用这部分资金，造成资源浪费。

2. 现金流入量的结构与公司的长期稳定

来自经营活动的现金流量是公司的主营业务，这些现金流量可以用于投资并再生产出新的现金流。因此，来自主营业务的现金流量越多，表明公司的发展稳定性越强。而投资活动和筹资活动所产生的现金流量是辅助性的，服务于主营业务。如果这一部分的现金流量过大，可能意味着公司的财务缺乏稳定性。

3. 投资活动与筹资活动产生的现金流量与公司的未来发展

在分析投资活动时，需要注意是对内投资还是对外投资。对内投资的现金流出增加意味着固定资产和无形资产的增加，说明公司正在扩张，具有良好的成长性。如果对内投资的现金流出大幅增加，说明公司的经营活动未能充分吸纳现有资金，资金利用效率有待提高。对外投资的现金流入大幅增加意味着公司现有资金无法满足经营需求，需要引入外部资金。而对外投资的现金流出大幅增加则说明公司通过非主营业务活动来获取利润。