私募基金管理人的最低注册资本要求
点击数：18 更新时间：2024-01-02
根据协会规定，私募基金管理人的注册资本并没有强制要求。然而，如果实缴出资低于100万元或实缴出资低于注册资本的25%，协会将会给予特别提示。为了避免协会的特别提示，并增强管理人在投资者心目中的可信任度，建议公司设立时的注册资本选择400万元以上。
协会对拟申请登记私募基金管理人的名称审核要求较为细致。如果新设机构拟开展私募基金业务，公司名称必须包含以下字眼之一：XX基金管理公司、XX资产管理公司、XX投资管理公司、XX股权投资公司、XX创业投资公司。如果公司名称不包含上述字样，协会将不予登记为基金管理人。至于私募基金管理人名称是否必须包含“私募”字样，协会目前持鼓励态度。
协会对拟从事私募基金业务的管理人的经营范围有明确要求，并且审核态势不断趋严。公司的经营范围中不得存在与私募业务范围冲突的业务，也不得存在兼营私募业务以外的其他金融业务或非金融业务类型的经营范围。如果新设机构拟开展私募业务并进行管理人登记，公司的经营范围应包含以下内容之一或几项：投资管理、资产管理、发起设立私募基金并管理私募基金、股权投资、创业投资等。如果经营范围不包含上述字样，协会将不予登记为管理人。同时，新设机构的经营范围应避免与“投资管理”买方业务相冲突的业务类型，如咨询类业务。此外，还不得存在协会明确禁止不得兼营的业务类型，如民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台等。根据实务经验，只需要在资产管理、投资管理字样中包含一个即可完全从事私募基金管理业务。根据2016年2月5日的登记新规，已经登记的私募基金管理人中，许多机构的经营范围经过规范调整，仅保留了“投资管理”或“资产管理”字样。
协会对基金管理人的实缴出资并没有强制要求。然而，如果实缴出资低于注册资本的25%或低于100万元，协会将给予特别提示。协会通常通过对公司运营所需资金的要求间接体现对实缴出资的要求。协会要求管理人具有充足的自有资金，能够维持机构半年或一年的正常运营。根据协会对管理人登记事项的反馈意见，新设机构的实缴出资应尽量满足以下条件：首先，实缴出资不低于注册资本的25%；其次，银行账户上的自有资金余额大于200万元。
协会对基金管理人办公场所的基本要求是具备能够满足机构日常运营所需的办公空间和办公设备。办公场所可以选择自置物业或租赁物业。办公场所的面积应根据公司人员数量和业务开展情况确定。办公场所所使用物业的性质可以是商用，也可以是商用以外的房屋，但必须配置办公所需设备。同时，协会登记系统要求上传管理人前台照片和管理人办公场所所在大楼照片。在确定办公场所时，公司应进行综合考虑。
协会对基金管理人的内部职能部门设置有基本要求，以确保机构的正常、有序运营，并实现各部门之间的职权清晰、互相制衡与监督。根据实务经验，新设机构在设立之初人员相对较少的情况下，可以先行设立部分基础职能部门，如合规风控部、基金投资部、财务部、行政人事综合部、业务拓展与市场部等。投资决策委员会和风险控制委员会可以不在管理人层面设置，而在管理人发起设立的基金运营层面设置，每只基金产品可以根据自身投资特点分别设置由不同专家和人员构成的投资决策委员会和风险控制委员会。
协会对基金管理人的高管岗位设置及高管人员配置有明确要求。对于私募股权投资基金管理人，最少需设置两个高管岗位，包括法定代表人和风控负责人；对于私募证券投资基金管理人，最少需设置三个高管岗位，包括法定代表人、风控负责人和基金经理。关于高管人员配置，首先，必须满足《公司法》对担任公司高管人员的相关条件和要求的规定；其次，必须满足《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》对基金管理人高管人员要求的规定，例如第十七条规定：“私募基金管理人的高级管理人员应当诚实守信，最近三年没有重大失信记录，未被中国证监会采取市场禁入措施。”根据实务经验和基金业协会对管理人高管事项的反馈意见，私募基金管理人的高管人员需满足以下条件：1、具备大学学历，最好是金融、财务、法律等与私募基金业务相关的专业；2、取得基金从业资格，可以通过参加基金从业资格考试并合格，或采取协会认可的其他方式取得基金从业资格；3、具备基金行业从业经验，根据2017年1月份之后协会的反馈意见，申请登记的管理人需要调整公司高管，要求高管必须具备行业相关从业经验和业绩，才能胜任管理人的高管职务；4、高管个人信用情况良好，最近三年没有重大失信记录，也没有被证监会采取市场禁入措施或其他失信情形。
协会对基金管理人的员工配置有基本要求，要求人员能够满足机构的正常、有序运营，并能够匹配管理人内部架构和职能部门的设置。根据实务经验和协会对管理人员工人数及条件的反馈意见，私募基金管理人的员工配置需满足以下条件：1、员工人数建议在7人以上；2、不同部门的人员配置建议合规风控部门至少2人，财务部门至少2人，基金投资部门至少2人，其他部门人员视管理人情况确定。