契约型私募基金监管机构是哪些

契约型私募基金监管机构的角色和职责

一、发改委的监管措施

国家发改委等十部门在2006年发布了《创业投资企业管理暂行办法》，对创业投资企业的设立方式、投资方向、备案条件、经营范围、投资限制等方面做出了规定。该办法要求创投企业通过发改部门备案，并接受监管部门的监管。为进一步加强对私募股权基金的监管，国家发改委在2009年发布了《关于加强创业投资企业备案管理严格规范创业投资企业募资行为的通知》，对备案创投企业的经营范围、最低实收资本和承诺资本、投资者人数、单个投资者最低出资、高管资质等方面做出了要求，并在信息披露、抽查等方面加强了监管。

2011年，发改委办公厅下发了《关于进一步规范试点地区股权投资企业发展和备案管理工作的通知》，要求试点地区设立的、募集规模达到5亿元人民币的股权投资企业接受强制备案管理、运作规范管理并按要求进行信息披露。随后，发改委在其网站上公布了《股权投资企业备案文件指引/标准文本/表格下载》，进一步细化了股权投资企业及股权投资管理企业的备案工作。2011年11月，发改委办公厅又下发了《关于促进股权投资企业规范发展的通知》，将私募股权基金强制备案制度推广至全国。

二、证监会的监管措施

证监会认为，我国应该借鉴成熟市场的监管实践，由证监会为主要负责机关进行日常监管，其他部门就相关领域提出建议。美国和英国的监管实践可以作为借鉴，美国明确规定由美国证券交易委员会对一定规模以上的私募股权基金进行监管，而英国则由金融服务局统一负责私募股权基金的监管工作。目前正在修订中的《证券投资基金法》也拟将私募股权投资基金纳入法律监管之下。

三、商务部的监管措施

原对外贸易经济合作部等五部门在2003年发布了《外商投资创业投资企业管理规定》，对外资创投的设立审批、对外投资审批、投资限制、投资备案、资金使用情况、投资管理人监督等方面作出了规定。与纯内资私募股权基金的监管相比，对外资私募股权基金的设立实行审批制度，监管更为严格。商务部外资司在2011年6月组织调研会时，也讨论了VIE合法性等问题。

四、银监会的监管措施

在信托制私募股权基金监管方面，银监会制定了《信托公司私人股权投资信托业务操作指引》，通过规范信托公司的投资决策、风险控制来实现对信托型私募股权基金的监管。该指引要求信托公司亲自处理信托事务，独立自主进行投资决策和风险控制，即使聘请第三方提供投资顾问服务，也不得代为实施投资决策。由于银监会是信托公司的监管机关，该指引的监管措施有明确的指向对象，内容也较为全面。

私募基金监管的未来发展方向和方法

一、着眼于过程的动态监管

目前的监管主要集中在源头的静态监管，但这种监管方式并不足以有效应对私募基金市场的风险。因此，建议将监管重点转向募资过程的动态监管，通过律师对每次募资行为的合法性发表意见，确保私募基金的募资行为符合合规要求。

二、修法打通募资端和投资端的监管脱节

目前的法律对于私募基金的监管存在一定的脱节，建议通过修订《证券投资基金法》，增设“未经登记不得进行私募募资”或由国务院发布行政法规作出类似规定，引导所有私募基金管理人进行登记，从而有效管理募资环节，实现投资端和募资端的监管贯通。

三、规范基协的登记和备案事项

建议对基金业协会的登记和备案事项进行规范，明确条件并保持相对固定，减少基协对登记备案事项的自由裁量权，确保监管标准的透明和一致性。

四、引导社会投资者独立理性

通过备案制度，引导社会投资者学会从公开信息中判断私募机构的信誉，减少对政府监管的依赖，培养理性投资者，从而减轻政府压力和责任。