期货市场技术分析之风险管理12

风险管理计划的重要性

风险管理计划是区分成功者和失败者的关键。无论交易者的类型是什么，无论采用趋势跟踪系统还是反转系统，短线交易者还是长期投资者，使用机械系统还是主观判断，只要严格遵循风险管理计划，就有更大的可能获得成功。许多交易者根本没有风险管理计划，即使有，也可能不知道如何执行。如果你不知道如何管理交易资本，完全依赖运气，那在金融市场赚大钱的机会就很小。

风险管理在技术分析中的重要性

一般的技术分析书籍往往忽略或不太重视风险管理问题。我们可以看到很多关于技术分析、选择权甚至交易心理学的著作，但很少有专门讨论风险管理的书籍。然而，风险管理常常是决定交易成败的关键。即使你拥有世界上最好的投资理论，如果不知道如何管理资金，很可能还是会失败。过去我曾经拥有一些不错的交易系统，但始终无法有效地处理风险管理和风险问题。虽然偶尔能赚钱，但只要承担过多风险或遇到逆境，很快就会亏损。

反之，即使投资理论不太高明，只要掌握风险管理技巧，仍然能够保持盈利。换句话说，只要有健全的风险管理计划，任何不太离谱的投资理论都能够成功。只要适当管理风险，最简单的交易系统也能够获得理想的绩效。缺乏风险管理能力，交易的道路将变得艰难。本章剩余部分将讨论风险管理计划，下一章将说明如何将风险管理技巧应用于交易。

风险管理计划的比喻

我常将风险管理计划比喻为汽车的刹车系统。每个18岁的年轻人都会炫耀自己车子的速度。他的车子可能跑得很快，但如果没有良好的刹车系统，最终还是会发生车祸。相比之下，我的母亲驾驶一辆老式的卡迪拉克，每小时只跑40英里，但她对刹车的关注程度远超过汽车的其他性能。因此，她的车子的保险杠从未刮掉漆。这与风险管理有什么关系呢？一套赚钱的投资理论可能让你印象深刻，但风险管理才是避免破产并成为真正赢家的关键。

风险管理：所有成功者的共同之处

如何寻找入场点只是拼图的一小部分；如何寻找出场点是另一小部分；而如何管理风险对于最终的成败影响更大。然而，在交易者眼中，风险管理和风险参数设定往往是最不重要的问题。人们总是花太多时间观察走势图或测试投资理论，完全忽略了风险管理问题。在系统开发过程中，有些人完全专注于技术指标，根本不关注交易头寸规模，然而，头寸规模常常是决定交易者成败的关键因素。了解如何管理资金的困难程度超过研究走势图、建立头寸或设定止损。经过11年的市场洗礼，风险管理仍然是我最大的弱点。

我相信风险管理的重要性，甚至超过挑选交易对象。如果你读过《金融怪杰》这本书，或听过任何杰出交易者的演讲，应该发现每位交易者都使用不同的方法：有些人关注趋势，有些人选择反转系统，有些人偏爱短线交易，还有一些人长期持有，还有一些人从事差价交易。但所有成功的交易者都有一个共同点，他们都采用严格的风险管理计划，并认为这是他们成功的关键。