新三板定向增发合格投资者认定
点击数：14 更新时间：2025-01-25
新三板定向增发，又称新三板定向发行，是指申请挂牌公司向特定对象发行股票的行为。作为新三板股权融资的主要方式，定向增发在解决新三板挂牌企业资金瓶颈方面发挥了重要作用。
机构投资者：(1) 注册资本500万元人民币以上的法人机构; (2) 实缴出资总额500万元以上的合伙企业。
金融产品：证券投资基金、集合信托计划、证券公司资产管理计划、保险资金、银行理财产品，以及由金融机构或监管部门认可的其他机构管理的金融产品或资产。
自然人投资者：投资者本人名下前一交易日日终证券资产市值300万元人民币以上，证券资产包括客户交易结算资金、股票、基金、债券、券商集合理财产品等；且具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。
(1) 目前协议转让方式下，新三板市场交易量稀少，投资者很难获得买入机会。定向发行是未来新三板企业股票融资的主要方式，投资者通过参与新三板企业定向增发，提前获取筹码，享受将来流动性迅速放开带来的溢价。
(2) 新三板定向发行融资规模相对较小，规定定向增发对象人数不超过35人，因此单笔投资金额最少只需十几万元即可参与。
(3) 新三板定向发行不设锁定期，定增股票上市后可直接交易，避免了锁定风险。
(4) 新三板定向发行价格可协商谈判来确定，避免买入价格过高的风险。
(1) 企业可以在挂牌前、挂牌时、挂牌后定向发行融资，发行后再备案。
(2) 企业符合豁免条件则可进行定向发行，无须审核。
(3) 新三板定增属于非公开发行，针对特定投资者，不超过35人。
(4) 投资者可以与企业协商谈判确定发行价格。
(5) 定向发行新增的股份不设立锁定期。