一、私募基金成立规模及其他条件

1、基金型：投资基金公司“注册资本(出资数额)不低于5亿元，全部为货币形式出资，设立时实收资本(实际缴付的出资额)不低于1亿元;5年内注册资本按照公司章程(合伙协议书)承诺全部到位。”

2、单个投资者的投资额不低于1000万元(有限合伙企业中的普通合伙人不在本限制条款内)。

3、名称应符合《名称登记管理规定》，允许达到规模的投资企业名称使用“投资基金”字样。

4、名称中的行业用语可以使用“风险投资基金、创业投资基金、股权投资基金、投资基金”等字样。“北京”作为行政区划分允许在商号与行业用语之间使用。

5、至少3名高管具备股权投基金管理运作经验或相关业务经验。

6、基金型企业的经营范围核定为：非证券业务的投资、投资管理、咨询。(基金型企业可申请从事上述经营范围以外的其他经营项目，但不得从事下列业务：

(1)发放贷款;

(2)公开交易证券类投资或金融衍生品交易;

(3)以公开方式募集资金;

(4)对除被投资企业以外的企业提供担保。)

7、管理型基金公司：投资基金管理：“注册资本(出资数额)不低于3000万元，全部为货币形式出资，设立时实收资本(实际缴付的出资额)”

8、单个投资者的投资额不低于100万元(有限合伙企业中的普通合伙人不在本限制条款内)。

9、至少3名高管具备股权投基金管理运作经验或相关业务经验。

二、私募基金的特点

(一)私募资金，但渠道广阔

私募股权基金的募集对象范围相对公募基金要窄，但是其募集对象都是资金实力雄厚、资本构成质量较高的机构或个人，这使得其募集的资金在质量和数量上不一定亚于公募基金。可以是个人投资者，也可以是机构投资者。

(二)股权投资，但方式灵活

除单纯的股权投资外，出现了变相的股权投资方式(如以可转换债券或附认股权公司债等方式投资)，和以股权投资为主、债权投资为辅的组合型投资方式。这些方式是近年来私募股权在投资工具、投资方式上的一大进步。股权投资虽然是私募股权投资基金的主要投资方式，其主导地位也并不会轻易动摇，但是多种投资方式的兴起，多种投资工具的组合运用，也已形成不可阻挡的潮流。

(三)风险大，但回报丰厚

私募股权投资的风险，首先源于其相对较长的投资周期。因此，私募股权基金想要获利，必须付出一定的努力，不仅要满足企业的融资需求，还要为企业带来利益，这注定是个长期的过程。再者，私募股权投资成本较高，这一点也加大了私募股权投资的风险。此外，私募股权基金投资风险大，还与股权投资的流通性较差有关。股权投资不像证券投资可以直接在二级市场上买卖，其退出渠道有限，而有限的几种退出渠道在特定地域或特定时间也不一定很畅通。一般而言，PE成功退出一个被投资公司后，其获利可能是3~5倍，而在我国，这个数字可能是20~30倍。高额的回报，诱使巨额资本源源不断地涌入PE市场。

(四)参与管理，但不控制企业

一般而言，私募股权基金中有一支专业的基金管理团队，具有丰富的管理经验和市场运作经验，能够帮助企业制定适应市场需求的发展战略，对企业的经营和管理进行改进。但是，私募股权投资者仅仅以参与企业管理，而不以控制企业为目的。

三、投资私募基金前的注意事项

1、不要借钱投资

中国基金业协会正式发布《私募投资基金募集行为管理办法》对合格投资者都做了详细的规定。

私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力的机构或个人：机构方面，要求净资产不低于1000万元;个人方面，要求金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于50万元。此外，还要求投资者投资于单只私募基金的金额不低于100万元。

即便是合格投资者，也尽量不要借钱投资私募基金，私募基金属于中长期投资，避免为利息负担所累。

2、了解私募相关知识

在投资私募基金之前，投资者应当清楚知晓私募基金的投资门槛、购买流程和相关费用等基本常识，并且适当学习私募基金投资基本知识，才能看懂私募基金的契约合同、运营报表以及最新净值，不至于盲目投资。

3、做好抵御风险的心理准备

投资者在购买私募基金之前，首先要摆正投资私募基金的心态。 投资有风险，私募基金也不例外。私募基金作为一种追求绝对收益的投资工具，高收益与高风险共存，只涨不跌的市场是不存在的。受市场环境影响，私募基金的净值会上下起伏，投资者既要能享受基金净值上涨中的欢愉，也要能坦然面对基金净值下跌时的煎熬。要学会控制自己的情绪，不以涨喜，不以跌悲。 因此，善于调整心态、敢于承担一定风险，正确对待亏损是私募基金投资者必备的心理因素。

4、作好长期投资的准备

私募基金是长期理财工具，而绝非短期暴利工具 ，投资者在买入私募基金前一定要搞清楚。有了建立在这样理性理解基础上的心态，投资就已经成功了一半。

如果是以长期保值增值目的为主，投资私募基金是合适的。但是在进行投资之前，投资者必须对自身的财务状况有清楚的认知，因为绝大多数私募基金设有赎回封闭期和准赎回封闭期，其中赎回封闭期一般为1-6个月，期间不允许赎回，因此投资者必须实际情况量体裁衣，正确做好投资计划，避免因为自身财务状况出现问题而带来损失。

5、了解所投私募基金的特性

投资私募基金毕竟不是一笔小数目，在做出投资决定之前，投资者需要真实、全面地评估私募基金和私募基金管理公司的收益、风险、公司实力、过往业绩等情况，同时仔细阅读私募基金的合同契约、招募说明书、风险提示书等文件，以避免选择不适合自己的基金品种。

6、密切关注投资市场

投资市场是瞬息万变的，市场走向关乎投资方向，因此在投资之前，投资者要时刻关注国家的政治经济政策，才能知道市场的最新动向，有效防范风险。

投资者面临的最大风险就是不知道风险在哪，虽然私募基金已经成为越来越多高净值人士的资产配置方式之一，但为了更好的配置资产，获取更好的收益。