浅谈基金投资风险收益认知的六个误区

基金投资者的倾向和警示

过往业绩型投资倾向

部分基金投资者，尤其是新近进入基金市场的投资人，倾向于根据过去的基金投资业绩来预测未来的投资收益。然而，我们必须不断提醒投资人，过去的业绩并不代表未来的表现。股票和债券作为基金的两大投资对象，都具有价格波动的特点，尤其是股票价格的波动性更加不确定。股票价格的波动反映了上市公司未来盈利的变化。而股票价格的涨跌取决于投资人对公司未来盈利的预期变化。公司未来盈利受到宏观经济形势、政策变化、行业风险和经营风险等多种因素的影响。因此，就像购买股票不能仅仅看公司已公布的每股收益一样，购买基金也不能只看过去的业绩。

短期发财型投资心理

部分基金投资者，尤其是新近进入基金市场的投资人，根据过去一年买基金迅速赚钱的事实，期望在短期内获得高额收益，渴望迅速发财。作为一种大众理财工具，基金，尤其是偏股型基金，首先是一种长期投资工具。它的特点是短期内具有波动性或易变性，而长期则能分享经济和公司的成长。基金价值的波动性源于其投资对象的价格波动性。对于短期和长期，投资人，尤其是新入市的投资人可能会感到困惑。在金融理论上，时间是一个非常重要的概念，短期通常指一年以内，三到五年一般定义为中期，五年以上才可谓长期。对于具体的一笔投资来说，投资期限的选择并没有定论，重要的是根据个人未来的支出情况，从相对长期的角度规划一个理财方案。

与此相关的一个问题是，有些投资人将短期资金用于股票类基金的投资。在牛市中，这种行为并不突出，但在熊市中可能会带来许多问题。短期资金通常只适合投资于无风险或低风险的领域，比如货币市场基金或其他无风险或低风险的理财工具，从安全性和未来短期支出的考虑来看。

倾巢而出型投资决策

有些基金投资者在考虑自己未来可能的支出时，并不顾及这些支出，而是受到基金过去的业绩，尤其是去年基金火爆赚钱的吸引，将自己的积蓄全部投入基金，甚至借钱投资于基金。倾囊而出不仅会影响正常的家庭开支，也无法应对可能出现的紧急需求。当市场下跌时，投资者的心态也会受到很大影响。借钱投资更是一种过激行为，除非你确信这笔投资一定能够稳赚不赔，并且投资收益能够超过借款的全部成本。然而，证券市场的显著特点就是不确定性，稳赚不赔只是一个神话。