不能按时归还借款利息转作本金的协议合法吗

根据我国相关法律的规定，出借人不得将利息计入本金谋取高利，因此，按时归还借款利息转作本金的协议是不合法的。

最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见

根据《最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见》的第七条规定，出借人不得将利息计入本金谋取高利。如果在审理中发现债权人将利息计入本金计算复利，并且其利率超出规定限度，超出部分的利息将不予保护。

借款人逾期不还款怎么办

根据《合同法》的规定：“借款人未按照约定的期限返还借款的，应当按照约定或者国家有关规定支付逾期利息。”如果借款期限已满，出借人催要仍未偿还借款，出借人可以依法向人民法院提起诉讼，运用法律武器保护自己的合法权益。出借人在起诉时应注意诉讼时效。根据《民法典》第188条规定，请求保护民事权利的诉讼时效期间为三年。如果法律有其他规定，应依照其规定。与《民法典》相冲突的条例将被废止。

在《民法典》生效之前，《民法通则》第135条规定：“请求保护民事权利的诉讼时效期间为两年。”如果超过两年的诉讼时效，人民法院将不予受理，出借人的债权将失去法律保护。为了避免超过诉讼时效，出借人可以在诉讼时效届满前要求借款人提供还款计划，从而中断诉讼时效。根据我国法律规定，新的诉讼时效将从中断之日起重新计算，这样，出借人不仅拥有起诉权，还可以继续拥有胜诉权，有利于保护出借人的合法权益。

风险防范的第一道屏障：规范的借据

一张规范的借据可以构建风险防范的第一道屏障。出借人应了解如何出具书面协议以确保借款的合法性。借据必须要求借款人当面亲笔书写，以避免借款人事后否认非本人所写。为了防止债务无法收回，出借人应该了解借款人逾期不还款时应采取的措施。民间借贷涉及主体风险、合同风险和履行风险等方面的防范，出借人应保持警惕，预防潜在风险，以免造成不必要的损失。