消费金融公司发展的关键因素

多元化市场主体参与的背景

在多元化的市场主体共同参与、民间资本大量进入的背景下，消费金融公司才有望步入良性发展的道路。因此，在前期试点的基础上，未来要适度拓宽消费金融公司发起机构的类型。

消费信贷的重要性

当前，在居民收入暂时无法大幅提高的情况下，消费信贷无疑是刺激消费增长的重要杠杆。银监会颁布的《消费金融公司试点管理办法》对于促进消费金融发展具有重要意义。与5月份的“征求意见稿”相比，最明显的变化是消费金融公司的出资人条件适度放宽。目前，上海、成都、北京及天津四地已率先开展消费金融公司试点。

加强资金来源及使用的监管

风险控制的重要性

消费金融公司的发展取决于风险的控制以及对个人金融服务有效需求的挖掘。监管部门应该加强对消费金融公司资金来源及其使用方向上的监管，以防止非法吸储和违规放贷。尤其要注意防范消费金融贷款违规进入股市甚至房地产市场。另外，监管部门应该将消费金融公司的业务范围严格限制在其注册地，即限制消费金融公司仅仅针对本地居民开展业务。

业务拓展的重要性

消费金融公司应该加强与大型零售机构、耐用品生产企业等相关市场主体的合作，通过有效链接居民个人消费的各个环节，深入挖掘消费者的有效需求，促使个人消费金融业务在更大程度上步入寻常百姓家。

适度拓宽发起机构的类型

消费金融公司发起机构的选择

考虑到《消费金融公司试点管理办法》的限制条件，大型商业银行和国有资本是消费金融公司发起设立的主体。然而，由于消费金融公司的业务特点，即单笔贷款额度小、无抵押担保，使得大型商业银行的业务经验或许难以实现有效的转化。此外，大型商业银行在长期坐享高额利润的传统金融业务（如存贷款业务）情况下，设立消费金融公司的积极性也值得怀疑。

民间金融的潜力

与大型商业银行形成鲜明对照的是，民间金融虽然仍处于不合法的地带，但其旺盛的生命力说明民间金融更加契合个人金融业务的发展曲线。如果监管部门能够适当引导和支持民间金融，将为我国金融生态增添新的血液，有助于消费金融公司的健康发展。因此，从长远来看，消费金融公司要从试点走向成功并在全国范围内取得更大程度的发展，仍然需要降低门槛，引入民资。只有在多元化的市场主体共同参与、民间资本大量进入的背景下，消费金融公司才有望步入良性发展的道路。