新三板定增流程

新三板定增的详细流程及相关内容

1、董事会决议和发行方案公告

董事会会议将对定增进行决议，并发布发行方案公告。该公告应包含以下主要内容：

1. 发行目的
2. 发行对象范围及现有股东的优先认购安排
3. 发行价格及定价方法
4. 发行股份数量
5. 公司除息除权、分红派息及转增股本情况
6. 本次股票发行限售安排及自愿锁定承诺
7. 募集资金用途
8. 本次股票发行前滚存未分配利润的处置方案
9. 本次股票发行前拟提交股东大会批准和授权的相关事项

2、召开股东大会并公告决议

股东大会将召开并公告会议决议。该公告内容应与董事会会议决议基本一致。

3、公告股票发行认购程序

发行期开始后，应公告股票发行认购程序。该公告应包含以下主要内容：

1. 普通投资者认购及配售原则
2. 外部投资者认购程序
3. 认购的时间和资金到账要求

4、公告股票发行情况报告

股票发行完成后，应公告股票发行情况报告。该公告应包含以下主要内容：

1. 本次发行股票的数量
2. 发行价格及定价依据
3. 现有股东优先认购安排
4. 发行对象情况

5、定增并挂牌并发布公开转让的公告

公司应发布公告，宣布定增并挂牌并公开转让。该公告内容应包含以下主要内容：本公司此次发行股票完成股份登记工作，在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。

新三板2162家公司概览：估值、盈利和交易概况

挂牌数达2162家，估值仍有优势

截至4月1日，新三板共有2162家挂牌公司。其中，1月至3月新增挂牌公司581家，其中1月新增293家，2月新增131家，3月新增157家。挂牌公司中，信息技术行业最多，达到692家，其次是工业、材料和可选消费行业，分别为678家、324家和169家。

市值方面

新三板挂牌公司的总市值为10104亿元，其中做市公司总市值为2411亿元，协议公司总市值为7693亿元。平均市值方面，新三板总体、做市公司和协议公司的平均市值分别为4.67亿元、10.95亿元和3.96亿元。

估值方面

新三板的估值水平较低，做市公司的估值水平高于新三板总体。新三板挂牌公司、做市公司和协议公司的平均市盈率（PE）分别为38倍、49倍和35倍，平均市净率（PB）分别为6.08倍、9.48倍和5.07倍。根据14年上半年同比增速测算，预测PE分别为31.90倍、41.45倍和27.52倍。

3月规模激增，年初以来三板做市上涨100%

交易规模方面，3月交易规模激增。截至3月，新三板合计交易量为35.2亿股，交易额为285.5亿元。其中，1月、2月和3月的交易量分别为5.0亿股、5.3亿股和24.9亿股，交易额分别为29.7亿元、35.8亿元和220.0亿元。做市公司是市场交易的主体，其交易量和交易额分别占新三板总体的46.8%和64.6%。

涨跌幅方面

指数三月大幅上涨，三板做市涨幅明显高于三板成指。三板成指自2015年以来上涨68.09%，1月、2月和3月的涨幅分别为4.23%、6.18%和51.88%。三板做市涨幅达到100.29%，1月、2月和3月的涨幅分别为9.06%、6.43%和72.56%。

收入平均规模仅0.6亿，盈利能力成长能力均优于A股

盈利规模方面，做市公司的平均盈利规模显著高于协议公司。新三板总体、做市公司和协议公司的平均营业收入分别为0.58亿元、0.94亿元和0.50亿元，平均归母净利分别为279万元、688万元和196万元。

盈利能力方面

做市公司的盈利能力优于协议公司，而整体较A股有明显优势。2014年上半年，做市公司、新三板总体、协议公司和A股的毛利率分别为24.3%、26.3%、27.0%和18.2%，净利率分别为7.3%、4.8%、3.9%和5.1%。

成长能力方面

做市公司的成长能力较强，而新三板也领先于A股公司。2014年上半年，做市公司、新三板、协议公司和A股的营收增速分别为17.76%、12.42%、10.53%和4.92%，归母净利增速分别为37.59%、15.99%、4.31%和7.74%。

15年约1成公司公布融资方案，平均收益达220%

定增数量方面，2015年1月至3月，共有185家公司发布定增预案，其中做市公司60家，协议公司125家。行业分布来看，信息技术行业的定增公司数量最多，达66家，工业、材料和可选消费行业分别为41家、29家和17家。

募集资金方面

185家公司定向募集资金总额达74.6亿元，其中做市公司21.38亿元，协议公司53.24亿元。募集资金最多的行业为金融、信息技术和工业行业，分别达到19.83亿元、18.01亿元和14.18亿元。

收益率方面

185家定增公司的平均收益率为221%，其中，医疗保健行业的收益率最高，达496%。