上市公司股东解散清算：税收规定与案例分析

一、上市公司股东解散清算的动机

最早关于上市公司股东解散清算动机的报道出现在2010年12月24日的《上海证券报》上。随后，出现了一系列关于该主题的文章。这些文章认为，公司制法人股东在其所持上市公司股份刚一解禁便遭遇撤资清算，旨在规避二次征税问题。根据现行税收规则，公司在减持上市公司股份获得收益后，需要先缴纳25%的企业所得税，然后再向个人股东进行利润分配时，还需缴纳20%的个人所得税，实际税负水平达到40%。

二、相关税收规定

根据企业所得税法和个人所得税法的规定，企业在转让上市公司或拟上市公司股份获得的收益，即财产转让所得，是企业应纳税所得额的组成部分，应按25%的税率缴纳企业所得税。其税后利润向个人股东进行分配时，根据个人所得税法的规定，应按20%的税率征税。个人转让限售股所得，也应按20%的税率征税。

三、案例分析

以东软集团第二大股东慧旭科技的纳税情况为例进行比较分析。假设慧旭科技在股票解禁当天以14.96元的价格抛售2.1亿股东软集团股票，股票转让收入为31.416亿元。根据税率计算，需缴纳7.14亿元的企业所得税。如果将税后利润全部分配给个人股东，还需代扣代缴4.284亿元的个人所得税。纳税总额达到11.424亿元。如果通过清算的方式进行纳税，清算所得为28.56亿元，需缴纳7.14亿元的企业所得税。剩余资产分配给个人股东，其中的21.42亿元作为投资者个人的投资转让所得，还需代扣代缴4.284亿元的个人所得税。然而，由于股票未抛售，可能会出现没有现金可供缴税的问题。对于拟上市公司的公司制股东将股权转到个人名下的情况，根据税法规定，都应依法缴纳企业所得税和个人所得税。无论是解散清算还是非解散清算，都涉及财产转让方面的税收问题，无法规避二次征税问题。需要特别指出的是，上市公司的公司制股东代个人持股重复征税问题已经解决。根据国家税务总局的规定，企业转让因股权分置改革造成原由个人出资而由企业代持有的限售股取得的收入，应作为企业应税收入计算缴纳企业所得税，受让人不再缴纳个人所得税。综上所述，无论是上市公司股东解散清算还是拟上市公司的公司制股东将股权转到个人名下，都无法规避二次征税问题。按所谓的“避税路线图”行事，可能会陷入逃税偷税的风险，面临巨大的税收风险。